美國(guó)向伊朗發(fā)射經(jīng)濟(jì)核彈 國(guó)際油價(jià)“火上燒油” 油氣產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)啟暴走模式

據(jù)報(bào)道，美國(guó)白宮22日表示，美國(guó)將不再向目前正在進(jìn)口伊朗石油的國(guó)家或地區(qū)發(fā)放制裁豁免，以增加對(duì)伊朗的經(jīng)濟(jì)壓力。據(jù)稱(chēng)，這是美國(guó)退出伊核協(xié)議之后，試圖“將伊朗石油出口降為零”。此舉對(duì)于伊朗經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，打擊是毀滅性的。

行情聞風(fēng)而動(dòng)，A股原油期貨繼昨日上漲3.31%之后，今日開(kāi)盤(pán)續(xù)漲1.73%。恒指低開(kāi)0.6%。油價(jià)大漲刺激“三桶油”走高，中海油漲近2%。早盤(pán)，滬深兩市小幅低開(kāi)，石油板塊暫居板塊漲幅榜第一位，個(gè)股方面，恒泰艾普漲停，洲際油氣大漲近7%，惠博普、中曼石油、貝肯能源、潛能恒信、海越能源等漲幅超過(guò)3%。

不過(guò)，盤(pán)中石油板塊迅速回落，截至券商中國(guó)發(fā)稿，漲幅居前的包括貝肯能源漲逾8%，洲際油氣漲近7%，恒泰艾普漲近5%，中石油和中石化雙雙飄綠。

在上述聲明中，美國(guó)聲稱(chēng)已經(jīng)得到沙特阿拉伯和阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)的承諾，將會(huì)采取積極行動(dòng)確保全球需求得到滿(mǎn)足，以彌補(bǔ)伊朗制裁帶來(lái)的原油空缺。但從國(guó)際油價(jià)的走勢(shì)來(lái)看，這份聲明無(wú)法平復(fù)市場(chǎng)對(duì)油價(jià)上漲的擔(dān)心。

布倫特原油隔夜大漲3.18%，美股油氣板塊全線(xiàn)狂漲，越洋鉆探4月份即將到期的買(mǎi)入期權(quán)更是大漲12倍。美股方面，標(biāo)普成份股漲幅排在前列的股票幾乎全部是油氣產(chǎn)業(yè)鏈上的股票。

分析人士認(rèn)為，美國(guó)此舉已經(jīng)打開(kāi)了國(guó)際油價(jià)上漲的空間。隨著美國(guó)對(duì)伊朗、委內(nèi)瑞拉的制裁，再加上OPEC減產(chǎn)以及利比亞沖突升級(jí)，國(guó)際原油的供給量會(huì)快速縮減。雖然美國(guó)聲稱(chēng)沙特阿聯(lián)酋會(huì)幫助解決供給問(wèn)題，但從利益的角度考慮，無(wú)法完全覆蓋伊朗供給的缺失。

從股票市場(chǎng)的角度來(lái)看，石油價(jià)格上漲有利于油氣開(kāi)采、業(yè)績(jī)反彈、油服板塊、煤化工以及綜合油氣等5條主線(xiàn)的投資。但與此同時(shí)，油價(jià)上漲又疊加豬肉價(jià)格上漲，通脹預(yù)期會(huì)明顯強(qiáng)化，這會(huì)壓縮貨幣政策的實(shí)施空間，對(duì)于股市而言可能并非好事。

伊朗石油出口遭“零封”

美國(guó)白宮22日表示，美國(guó)將不再向目前正在進(jìn)口伊朗石油的國(guó)家或地區(qū)發(fā)放制裁豁免。目前正在享受暫時(shí)性制裁豁免的八個(gè)進(jìn)口國(guó)家和地區(qū)，分別是中國(guó)大陸、印度、希臘、意大利、日本、土耳其、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)。

22日早些時(shí)候，就有關(guān)于美國(guó)國(guó)務(wù)卿蓬佩奧的報(bào)道，他表示，美國(guó)將從5月2日起不再延長(zhǎng)允許各國(guó)購(gòu)買(mǎi)伊朗原油的豁免條款。

2018年5月8日，美國(guó)單方面宣布退出伊核協(xié)議，重啟對(duì)伊朗的全面制裁，并要求各相關(guān)國(guó)家在2018年11月4日停止進(jìn)口伊朗的原油。在那之后不久，美國(guó)宣布給予上述八個(gè)國(guó)家和地區(qū)豁免權(quán)。

綜合各方消息，伊朗方面對(duì)美方的制裁決定表示強(qiáng)烈譴責(zé)。伊朗總統(tǒng)魯哈尼認(rèn)為，美國(guó)應(yīng)該暫停對(duì)伊制裁。伊朗國(guó)內(nèi)發(fā)生了大規(guī)模洪災(zāi)，特朗普實(shí)施的制裁妨礙了救援工作的進(jìn)行。他在3月的一場(chǎng)演講中稱(chēng)美國(guó)對(duì)伊朗已經(jīng)發(fā)起的制裁引起了通貨膨脹，是“違反人權(quán)的犯罪”。魯哈尼將要求外交部和司法部“在伊朗法庭上，對(duì)那些向伊朗設(shè)計(jì)和發(fā)起制裁的人發(fā)起訴訟”，并稱(chēng)“有可能上訴到國(guó)際法庭”。

面對(duì)美國(guó)威脅，伊朗官員曾反擊，稱(chēng)如果美方“封殺令”使伊朗無(wú)法出口原油，伊方將不惜封鎖霍爾木茲海峽，“讓其他地區(qū)國(guó)家也別想出口原油”。

此前，美國(guó)總統(tǒng)特朗普于4月8日宣布，美國(guó)將伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)列為恐怖組織。伊朗國(guó)家最高安全委員會(huì)當(dāng)晚宣布，將美國(guó)中央司令部及其駐西亞軍隊(duì)認(rèn)定為恐怖組織。

數(shù)據(jù)顯示，4月迄今伊朗石油出口量跌破平均100萬(wàn)桶/日，這一數(shù)字低于該國(guó)3月的估計(jì)出口量的預(yù)期，即至少110萬(wàn)桶/日，也低于去年5月前超過(guò)250萬(wàn)桶/日的出口水平。另?yè)?jù)美國(guó)國(guó)務(wù)院3月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，自去年11月全球市場(chǎng)取消約150萬(wàn)桶伊朗原油以來(lái)，伊朗已經(jīng)損失了100億美元的收入。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普曾多次批評(píng)OPEC，把高油價(jià)歸咎于該組織。不過(guò)，許多OPEC成員國(guó)表示，美國(guó)對(duì)伊朗等產(chǎn)油國(guó)的石油制裁政策是全球油價(jià)上漲的關(guān)鍵因素，OPEC不會(huì)因?yàn)槊绹?guó)的壓力而屈服。

油價(jià)、股價(jià)、衍生品漲聲一片

美國(guó)零封伊朗石油顯然引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于油價(jià)上漲的強(qiáng)烈預(yù)期。隔夜油價(jià)大幅飆升，布倫特原油當(dāng)月期貨隔夜上漲3.11%，NYMEX原油隔夜上漲2.51%。

美國(guó)股市對(duì)原油上漲的預(yù)期反應(yīng)也十分劇烈，標(biāo)普成份股漲幅排在前列的股票幾乎全部是油氣產(chǎn)業(yè)鏈上的股票。

石油和天然氣鉆井行業(yè)的越洋鉆探(RIG)上漲8.82%，石油和天然氣勘探與生產(chǎn)的馬拉松石油大漲6.58%，切薩皮克能源大漲6.53%。然而，相對(duì)于期權(quán)而言，這些漲幅只是小兒科。越洋鉆探4月份即將到期的一款買(mǎi)入期權(quán)昨晚上漲1200%。

油價(jià)將如何影響A股

油價(jià)上漲將如何影響A股，這是市場(chǎng)普遍關(guān)心的話(huà)題。

光大證券表示，由于原油市場(chǎng)基本面趨緊，原油產(chǎn)量可能在2019年三季度出現(xiàn)自2011年以來(lái)的最大降幅，IEA下調(diào)2019年產(chǎn)量增長(zhǎng)預(yù)期至70萬(wàn)桶/日。光大證券依然看好二季度的國(guó)際油價(jià)走勢(shì)，并表示化工板塊個(gè)股有望充分受益。建議積極配置跟油價(jià)一階相關(guān)的標(biāo)的，上游、煤化工、輕烴裂解，重點(diǎn)關(guān)注中石油、中石化、中海油、新奧股份、衛(wèi)星石化、華魯恒升、陽(yáng)煤化工等。此外，民營(yíng)大煉化板塊，也將充分受益。

中信建投表示，隨著原油產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸，2019年民營(yíng)大煉化進(jìn)入投放期，民營(yíng)大煉化企業(yè)迎來(lái)投資良機(jī)，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)化纖產(chǎn)業(yè)相關(guān)民營(yíng)企業(yè)(主業(yè)為PTA和滌綸長(zhǎng)絲)，重點(diǎn)推薦民營(yíng)化工四小龍恒力股份、桐昆股份、恒逸石化和榮盛石化+東方盛虹(差別化高盈利長(zhǎng)絲已注入上市公司，近期大煉化擬現(xiàn)金收購(gòu)注入公司)，以及專(zhuān)注滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)，市場(chǎng)影響力和盈利綜合能力最強(qiáng)的新鳳鳴。原料輕質(zhì)化，看好C3產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)標(biāo)的：衛(wèi)星石化、海越能源+近期股東不斷大手筆增持和上市公司回購(gòu)的東華能源。

廣發(fā)證券前期發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，預(yù)計(jì)2019年油價(jià)會(huì)存在大幅度上漲的概率。OPEC剩余原油產(chǎn)能極小，即使不限制產(chǎn)量也難以提供更多原油供給。如果全球經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)復(fù)蘇下行的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)2019年到2020年全球原油價(jià)格依然出現(xiàn)供不應(yīng)求局面。

海通證券曾發(fā)布策略報(bào)告認(rèn)為，油價(jià)上漲，可以從油氣開(kāi)采、業(yè)績(jī)反彈、油服板塊、煤化工以及綜合油氣等5條主線(xiàn)展開(kāi)投資。油氣開(kāi)采關(guān)注新潮能源、新奧股份、中天能源以及洲際油氣;公司業(yè)績(jī)?nèi)〉幂^大的有桐昆股份、恒逸石化、榮盛石化、華錦股份以及衛(wèi)星石化等;油服與設(shè)備方面可以關(guān)注通源石油、中海油服、石化油服、惠博普以及杰瑞股份;煤化工板塊可以關(guān)注華魯恒升、丹化科技;綜合油氣方面可以關(guān)注中國(guó)石化、中國(guó)石油等。

然而，原油價(jià)格上漲過(guò)快過(guò)猛對(duì)于股市運(yùn)行并非有利因素。原油價(jià)格和豬肉價(jià)格是影響通脹的重要因子，原油價(jià)格上行會(huì)引發(fā)通脹預(yù)期，而通脹預(yù)期打開(kāi)則會(huì)影響到貨幣寬松，進(jìn)而影響股市的估值水平。從目前的情況來(lái)看，這種邏輯正在顯性化。