美國向伊朗發(fā)射經(jīng)濟核彈 國際油價“火上燒油” 油氣產(chǎn)業(yè)鏈開啟暴走模式

據(jù)報道，美國白宮22日表示，美國將不再向目前正在進口伊朗石油的國家或地區(qū)發(fā)放制裁豁免，以增加對伊朗的經(jīng)濟壓力。據(jù)稱，這是美國退出伊核協(xié)議之后，試圖“將伊朗石油出口降為零”。此舉對于伊朗經(jīng)濟來說，打擊是毀滅性的。

行情聞風而動，A股原油期貨繼昨日上漲3.31%之后，今日開盤續(xù)漲1.73%。恒指低開0.6%。油價大漲刺激“三桶油”走高，中海油漲近2%。早盤，滬深兩市小幅低開，石油板塊暫居板塊漲幅榜第一位，個股方面，恒泰艾普漲停，洲際油氣大漲近7%，惠博普、中曼石油、貝肯能源、潛能恒信、海越能源等漲幅超過3%。

不過，盤中石油板塊迅速回落，截至券商中國發(fā)稿，漲幅居前的包括貝肯能源漲逾8%，洲際油氣漲近7%，恒泰艾普漲近5%，中石油和中石化雙雙飄綠。

在上述聲明中，美國聲稱已經(jīng)得到沙特阿拉伯和阿拉伯聯(lián)合酋長國的承諾，將會采取積極行動確保全球需求得到滿足，以彌補伊朗制裁帶來的原油空缺。但從國際油價的走勢來看，這份聲明無法平復(fù)市場對油價上漲的擔心。

布倫特原油隔夜大漲3.18%，美股油氣板塊全線狂漲，越洋鉆探4月份即將到期的買入期權(quán)更是大漲12倍。美股方面，標普成份股漲幅排在前列的股票幾乎全部是油氣產(chǎn)業(yè)鏈上的股票。

分析人士認為，美國此舉已經(jīng)打開了國際油價上漲的空間。隨著美國對伊朗、委內(nèi)瑞拉的制裁，再加上OPEC減產(chǎn)以及利比亞沖突升級，國際原油的供給量會快速縮減。雖然美國聲稱沙特阿聯(lián)酋會幫助解決供給問題，但從利益的角度考慮，無法完全覆蓋伊朗供給的缺失。

從股票市場的角度來看，石油價格上漲有利于油氣開采、業(yè)績反彈、油服板塊、煤化工以及綜合油氣等5條主線的投資。但與此同時，油價上漲又疊加豬肉價格上漲，通脹預(yù)期會明顯強化，這會壓縮貨幣政策的實施空間，對于股市而言可能并非好事。

伊朗石油出口遭“零封”

美國白宮22日表示，美國將不再向目前正在進口伊朗石油的國家或地區(qū)發(fā)放制裁豁免。目前正在享受暫時性制裁豁免的八個進口國家和地區(qū)，分別是中國大陸、印度、希臘、意大利、日本、土耳其、韓國和中國臺灣地區(qū)。

22日早些時候，就有關(guān)于美國國務(wù)卿蓬佩奧的報道，他表示，美國將從5月2日起不再延長允許各國購買伊朗原油的豁免條款。

2018年5月8日，美國單方面宣布退出伊核協(xié)議，重啟對伊朗的全面制裁，并要求各相關(guān)國家在2018年11月4日停止進口伊朗的原油。在那之后不久，美國宣布給予上述八個國家和地區(qū)豁免權(quán)。

綜合各方消息，伊朗方面對美方的制裁決定表示強烈譴責。伊朗總統(tǒng)魯哈尼認為，美國應(yīng)該暫停對伊制裁。伊朗國內(nèi)發(fā)生了大規(guī)模洪災(zāi)，特朗普實施的制裁妨礙了救援工作的進行。他在3月的一場演講中稱美國對伊朗已經(jīng)發(fā)起的制裁引起了通貨膨脹，是“違反人權(quán)的犯罪”。魯哈尼將要求外交部和司法部“在伊朗法庭上，對那些向伊朗設(shè)計和發(fā)起制裁的人發(fā)起訴訟”，并稱“有可能上訴到國際法庭”。

面對美國威脅，伊朗官員曾反擊，稱如果美方“封殺令”使伊朗無法出口原油，伊方將不惜封鎖霍爾木茲海峽，“讓其他地區(qū)國家也別想出口原油”。

此前，美國總統(tǒng)特朗普于4月8日宣布，美國將伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊列為恐怖組織。伊朗國家最高安全委員會當晚宣布，將美國中央司令部及其駐西亞軍隊認定為恐怖組織。

數(shù)據(jù)顯示，4月迄今伊朗石油出口量跌破平均100萬桶/日，這一數(shù)字低于該國3月的估計出口量的預(yù)期，即至少110萬桶/日，也低于去年5月前超過250萬桶/日的出口水平。另據(jù)美國國務(wù)院3月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，自去年11月全球市場取消約150萬桶伊朗原油以來，伊朗已經(jīng)損失了100億美元的收入。

美國總統(tǒng)特朗普曾多次批評OPEC，把高油價歸咎于該組織。不過，許多OPEC成員國表示，美國對伊朗等產(chǎn)油國的石油制裁政策是全球油價上漲的關(guān)鍵因素，OPEC不會因為美國的壓力而屈服。

油價、股價、衍生品漲聲一片

美國零封伊朗石油顯然引發(fā)了市場對于油價上漲的強烈預(yù)期。隔夜油價大幅飆升，布倫特原油當月期貨隔夜上漲3.11%，NYMEX原油隔夜上漲2.51%。

美國股市對原油上漲的預(yù)期反應(yīng)也十分劇烈，標普成份股漲幅排在前列的股票幾乎全部是油氣產(chǎn)業(yè)鏈上的股票。

石油和天然氣鉆井行業(yè)的越洋鉆探(RIG)上漲8.82%，石油和天然氣勘探與生產(chǎn)的馬拉松石油大漲6.58%，切薩皮克能源大漲6.53%。然而，相對于期權(quán)而言，這些漲幅只是小兒科。越洋鉆探4月份即將到期的一款買入期權(quán)昨晚上漲1200%。

油價將如何影響A股

油價上漲將如何影響A股，這是市場普遍關(guān)心的話題。

光大證券表示，由于原油市場基本面趨緊，原油產(chǎn)量可能在2019年三季度出現(xiàn)自2011年以來的最大降幅，IEA下調(diào)2019年產(chǎn)量增長預(yù)期至70萬桶/日。光大證券依然看好二季度的國際油價走勢，并表示化工板塊個股有望充分受益。建議積極配置跟油價一階相關(guān)的標的，上游、煤化工、輕烴裂解，重點關(guān)注中石油、中石化、中海油、新奧股份、衛(wèi)星石化、華魯恒升、陽煤化工等。此外，民營大煉化板塊，也將充分受益。

中信建投表示，隨著原油產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸，2019年民營大煉化進入投放期，民營大煉化企業(yè)迎來投資良機，重點關(guān)注國內(nèi)化纖產(chǎn)業(yè)相關(guān)民營企業(yè)(主業(yè)為PTA和滌綸長絲)，重點推薦民營化工四小龍恒力股份、桐昆股份、恒逸石化和榮盛石化+東方盛虹(差別化高盈利長絲已注入上市公司，近期大煉化擬現(xiàn)金收購注入公司)，以及專注滌綸長絲市場，市場影響力和盈利綜合能力最強的新鳳鳴。原料輕質(zhì)化，看好C3產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)標的：衛(wèi)星石化、海越能源+近期股東不斷大手筆增持和上市公司回購的東華能源。

廣發(fā)證券前期發(fā)布研報稱，預(yù)計2019年油價會存在大幅度上漲的概率。OPEC剩余原油產(chǎn)能極小，即使不限制產(chǎn)量也難以提供更多原油供給。如果全球經(jīng)濟不出現(xiàn)復(fù)蘇下行的風險，預(yù)計2019年到2020年全球原油價格依然出現(xiàn)供不應(yīng)求局面。

海通證券曾發(fā)布策略報告認為，油價上漲，可以從油氣開采、業(yè)績反彈、油服板塊、煤化工以及綜合油氣等5條主線展開投資。油氣開采關(guān)注新潮能源、新奧股份、中天能源以及洲際油氣;公司業(yè)績?nèi)〉幂^大的有桐昆股份、恒逸石化、榮盛石化、華錦股份以及衛(wèi)星石化等;油服與設(shè)備方面可以關(guān)注通源石油、中海油服、石化油服、惠博普以及杰瑞股份;煤化工板塊可以關(guān)注華魯恒升、丹化科技;綜合油氣方面可以關(guān)注中國石化、中國石油等。

然而，原油價格上漲過快過猛對于股市運行并非有利因素。原油價格和豬肉價格是影響通脹的重要因子，原油價格上行會引發(fā)通脹預(yù)期，而通脹預(yù)期打開則會影響到貨幣寬松，進而影響股市的估值水平。從目前的情況來看，這種邏輯正在顯性化。