小規(guī)模的分級基金整改開始進(jìn)入倒計(jì)時(shí)

根據(jù)監(jiān)管部門的相關(guān)要求，總規(guī)模在3億份以下的分級基金需要在今年6月底之前完成整改，總份額在3億份以上的分級基金最后清理期限是2020年底之前。這意味著，留給各家基金公司的時(shí)間已經(jīng)不多了。

富國基金今日發(fā)布《關(guān)于富國中證銀行指數(shù)分級證券投資基金修訂基金合同的公告》，稱富國中證銀行分級基金將通過終止A/B份額運(yùn)作并折算為母基金的方式取消分級運(yùn)作，最終產(chǎn)品將以母基金形態(tài)繼續(xù)存在(即普通指數(shù)基金)。

據(jù)悉，在資管新規(guī)中，明確“公募產(chǎn)品和開放式私募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級”，新規(guī)下富國基金取消了A、B上市份額。此外，基金合同中還約定，“基金合同應(yīng)當(dāng)適用《基金法》及相關(guān)法律法規(guī)之規(guī)定，若因法律法規(guī)的修改或新法律法規(guī)的頒布施行導(dǎo)致基金合同的內(nèi)容與屆時(shí)有效的法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定不一致，應(yīng)當(dāng)以屆時(shí)有效的法律法規(guī)的規(guī)定為準(zhǔn)。”

富國中證銀行的基金合同中約定，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)及深圳證券交易所對基金上市交易的規(guī)則等相關(guān)規(guī)定內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，基金合同相應(yīng)予以修改，且此項(xiàng)修改無須召開基金份額持有人大會(huì)。

這種方案對持有不同份額的投資者會(huì)產(chǎn)生什么影響?業(yè)內(nèi)人士表示，對于原本持有母基金的投資者，因分級份額不再存續(xù)，場內(nèi)的母基金份額以后不可以分拆了，其他方面幾乎沒有影響。對于持有分級A和分級B的投資者，由于取消分級運(yùn)作后，分級A和B不再存在，都會(huì)按照比例折算成母基金。

此外，富國基金并未公告具體的基金A、B份額終止運(yùn)作時(shí)間，但公告顯示，“將由基金管理人提前至少20個(gè)交易日另行公告”。

業(yè)內(nèi)人士表示，在此期間投資者若是仍有投資需求，需要注意產(chǎn)品的折溢價(jià)情況。如果以溢價(jià)買入，折算后可能遭受損失。如果以折價(jià)買入，有可能獲得一定收益，但需要注意贖回費(fèi)率。

據(jù)了解，目前，各家基金公司響應(yīng)資管新規(guī)關(guān)于分級基金“不進(jìn)行份額分級”提交的方案大體上有三類：轉(zhuǎn)型、提前終止與取消分級運(yùn)作。

去年10月以來，基金公司遞交分級基金轉(zhuǎn)型申請呈現(xiàn)加速跡象。

對于富國基金此次推出的取消分級運(yùn)作解決方案，業(yè)內(nèi)人士表示，在分級基金轉(zhuǎn)型這件事上，富國基金此舉對行業(yè)內(nèi)存續(xù)分級基金產(chǎn)品整改具有推動(dòng)作用，對其他分級基金履行資管新規(guī)有借鑒意義。