這個(gè)五一假期之前個(gè)人投資領(lǐng)域發(fā)生了兩件大事

撰文|桿姐&編輯|雯雯

這個(gè)五一假期之前，個(gè)人投資領(lǐng)域，發(fā)生了兩件大事。

首先是深圳樓市展示出躁動(dòng)，成都等城市也出現(xiàn)數(shù)萬(wàn)人搶房搖號(hào)的事件。外界都在熱議，各種資金違規(guī)進(jìn)入樓市，搞得監(jiān)管部門(mén)不得不表示徹查。

接著，4月21日，原油期貨主力合約WTI05的結(jié)算價(jià)，報(bào)出負(fù)37.63美元/桶的歷史性價(jià)格。當(dāng)天，的“紙?jiān)?rdquo;產(chǎn)品出現(xiàn)“穿倉(cāng)”。多頭投資者，不僅向繳納的保證金清零，賬戶還顯示“倒欠”巨款。

兩件事，在很多人的理解中，得出一個(gè)樸素的結(jié)論。任何投資，不如買房實(shí)在。

就像媒體報(bào)道的段子，深圳業(yè)人士說(shuō)，就怕貸款去搞實(shí)業(yè)，投資房子還好。

2020年，實(shí)在是太難了。這注定是2008年以來(lái)，最艱難的一年。

2020年世界經(jīng)濟(jì)展望 制圖|21(特此感謝)

對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，在全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩不安的年份，如何保衛(wèi)自己的財(cái)富，成為國(guó)民話題。杠桿地產(chǎn)有些心得，給大家分享。

1、每一輪大放水，一定會(huì)出現(xiàn)財(cái)富大轉(zhuǎn)移

2020年的五一假期，比往年長(zhǎng)，雖然沒(méi)有回到7天黃金周的時(shí)代，但依舊讓我回憶起20年前。

21年前的1999年，我們搞了3個(gè)黃金周了，包括五一。因?yàn)閬喼藿鹑谖C(jī)后遺癥，1999年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增速，在這20來(lái)年中，都算低的。

當(dāng)然，近幾年經(jīng)濟(jì)增速更低。但時(shí)代不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同，世界格局也不同。

1999年，搞黃金周，且一下整3個(gè)，很大一個(gè)方面的考量，就是想啟動(dòng)旅游消費(fèi)。那年前后，為了提振經(jīng)濟(jì)，想過(guò)很多辦法。

刺激消費(fèi)，包括旅游、汽車、家電;

加大基建投資;

大學(xué)擴(kuò)招，我們也可以理解成教育消費(fèi)，但如今回過(guò)頭去看意義遠(yuǎn)不止于此，而是根本上提升了1980年代前后生的一代人受教育年限，為壯大中產(chǎn)階級(jí)提前謀篇布局。

接著我們積極申請(qǐng)入市，2001年終于如愿以償。此后的黃金十年，成為上一輪全球化，經(jīng)濟(jì)上最大贏家。

一系列的組合拳之下，當(dāng)然也包括積極的貨幣政策：

無(wú)數(shù)的沿海城市、民營(yíng)企業(yè)崛起，也包括房產(chǎn)大亨開(kāi)始發(fā)跡;房產(chǎn)開(kāi)始成為保值增值、投資重要標(biāo)的;接受過(guò)良好教育的年輕人，不僅個(gè)人發(fā)展獲得前所未有的機(jī)會(huì)，財(cái)富上、房產(chǎn)增值方面，也史無(wú)前例飆升。

財(cái)富的天平轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)，轉(zhuǎn)向土地升值，轉(zhuǎn)向受過(guò)良好教育的人。

又過(guò)了十年，2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)。

這一次，一些內(nèi)陸城市獲得產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的機(jī)會(huì)，強(qiáng)中心城市獲得基建和各種資源聚集機(jī)會(huì);技術(shù)的進(jìn)步和全球流動(dòng)的便宜錢，讓新經(jīng)濟(jì)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代開(kāi)啟，成就了一批互聯(lián)網(wǎng)大亨、新貴。

其中，也有倒下的、跑路的，比如賈會(huì)計(jì)。但杠桿地產(chǎn)要說(shuō)，曾經(jīng)人家闊過(guò)，受過(guò)時(shí)代之幸。我呢?

與此同時(shí)，新近的10來(lái)年，除了新經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)，寬松的流動(dòng)性和低成本資金強(qiáng)力刺激之下，樓市一波比一波瘋狂。

2019年各省區(qū)市常住人口情況 圖表來(lái)源|第一財(cái)經(jīng)(特此感謝)

財(cái)富除了流向新經(jīng)濟(jì)，也讓投資房產(chǎn)的人，成功實(shí)現(xiàn)對(duì)剛需、韭菜的收割。直到2017年后，新進(jìn)場(chǎng)的樓市投資者，目前在夢(mèng)想著何時(shí)離場(chǎng)。

在眼中，2017年后堅(jiān)定了一個(gè)看法，房子是不能炒的——你們獲得了一次又一次割韭菜的機(jī)會(huì)，也該為國(guó)站站崗了。

有人說(shuō)，炒樓，就是的敵人。當(dāng)然，需要時(shí)，他們也是友軍。

在最新一輪樓市行情之后，家庭財(cái)富已經(jīng)明顯分化。有多套房的人，無(wú)論工作如何、身世，無(wú)論是不是企業(yè)家，起碼估值上，已經(jīng)徹底戰(zhàn)勝了房子少的人。

財(cái)富在過(guò)去20來(lái)年里，就是如此流動(dòng)、轉(zhuǎn)移。

過(guò)去這5天小長(zhǎng)假，除了釣蝦子、帶娃、看書(shū)，杠桿地產(chǎn)想得最多的就是，新一輪財(cái)富轉(zhuǎn)移到底會(huì)如何進(jìn)行?

2、寬松的流動(dòng)性、低成本的資金之下，誰(shuí)是輸家?

我沒(méi)有想出答案。

但很多人，早有自己的答案，并堅(jiān)信不疑。

他們第一個(gè)想到的就是房子，金錢永不眠，炒樓永不停。有些人已經(jīng)在踐行，有些城市也表現(xiàn)出這樣的征兆。

問(wèn)題是“房住不炒”依舊是最高層的定調(diào)。

所以，杠桿地產(chǎn)無(wú)法判斷樓市玩家，會(huì)否是最大贏家，我更想說(shuō)的是，誰(shuí)是最大輸家。

這其實(shí)不需要思考和判斷。因?yàn)槿魏我惠喎潘?，最窮那部分人都是最大的輸家——他們很少有可以抵御物價(jià)變動(dòng)的資產(chǎn)。

部分，在其央行近期操作之下，實(shí)際已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)利率?；蛘撸话阈源嬖诘腻X，實(shí)際等于貶值。

窮人少有多余的錢，可以去投資各類產(chǎn)品，或者把雞蛋放到多個(gè)籃子?？偣膊胚@么幾個(gè)雞蛋，籃子很多，雞蛋不夠。

當(dāng)然，你也可以說(shuō)，反正是窮人，沒(méi)什么好損失、貶值的。

很多朋友，自然是不服氣的。錢不想存在，或者投資越來(lái)越低收益的貨幣基金。他們總希望，可以找到一個(gè)符合自己的投資方式。

這里，我有這樣幾個(gè)建議：

第一，中高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，能不碰不碰。比如“原油寶”這樣的東西。本質(zhì)上就是期貨，期貨在千萬(wàn)美元級(jí)別才可以入場(chǎng)，我們居然基本沒(méi)有門(mén)檻。

這一次，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)拯救了中小投資者，據(jù)說(shuō)“原油寶”1000萬(wàn)元以下的客戶，有機(jī)會(huì)從中行拿回20%的保證金;而1000萬(wàn)元以上的客戶，需要自行承擔(dān)全部保證金損失。中行成為最終買單人，以最終解決方案為準(zhǔn)。

中行本質(zhì)上沒(méi)有資格搞境內(nèi)期貨，玩外盤(pán)又算什么?和那些違法的地下虛擬盤(pán)，有區(qū)別嗎?大概唯一區(qū)別是，慶幸沒(méi)有提供杠桿。

第二，不要100%迷信房子。投資房子，已經(jīng)過(guò)了買哪都賺的時(shí)代。選擇城市、區(qū)域、板塊，是有技術(shù)含量和資金要求的。

商鋪、門(mén)面則是99%不要碰，不管說(shuō)得多么天花亂墜。

第三，杠桿只能在可承受范圍內(nèi)加。賺錢，是需要杠桿的，沒(méi)有杠桿的投資，回報(bào)是較慢、較低的。但，杠桿地產(chǎn)一直說(shuō)，你得承受得起你加的杠桿。

第四，不要在飯碗、收入都成問(wèn)題的周期里，過(guò)度消費(fèi)。

守住上述4條，起碼讓自己不主動(dòng)虧錢，不主動(dòng)做韭菜。

3、普通人如何做投資?

投資的定義，首先不要那么狹隘。不是以賺錢為目的，才叫投資。守住財(cái)富、抵御風(fēng)險(xiǎn)，也是投資。

所以杠桿地產(chǎn)第一條建議是，越是普通人，在越動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)背景下，越需要一份適合自己的保險(xiǎn)。

富人看病不存在沒(méi)錢問(wèn)題，窮人則可能因病致窮。

我不是保險(xiǎn)中介，也沒(méi)收廣告費(fèi)，只能說(shuō)到這里，選擇一份適合自己經(jīng)濟(jì)和身體情況的醫(yī)療險(xiǎn)。

小錢，鎮(zhèn)住可能的大病負(fù)擔(dān)。這不也是杠桿游戲，誰(shuí)說(shuō)窮人不配玩杠桿游戲?普通人，第一件事，就是要用很低價(jià)格的保險(xiǎn)，開(kāi)始自己的杠桿人生。

第二個(gè)建議則是，房子和股票，是普通人最容易懂的投資標(biāo)的。桿友疑惑，上文你不是才說(shuō)房子不要隨便碰。

沒(méi)錯(cuò)，我的意思是，寬松，無(wú)論對(duì)于房企融資，還是個(gè)人貸款，門(mén)檻和利率，實(shí)際都意味著資金會(huì)流入某種大宗產(chǎn)品。

所以，好城市、好地段、適合自己的杠桿，不以短炒為目的，保值還是可以。

接著杠桿地產(chǎn)說(shuō)說(shuō)股票。

在經(jīng)濟(jì)遇到困難，特別是全球性經(jīng)濟(jì)壓力面前，裸泳的企業(yè)往往繃不住了。要么被人揭發(fā)財(cái)務(wù)造假，要么主動(dòng)暴露出來(lái)。

瑞幸咖啡如此，好未來(lái)、愛(ài)奇藝、跟誰(shuí)學(xué)……一個(gè)接一個(gè)。

所以，股市方面，在艱難的局面下，業(yè)績(jī)可以保持韌性的企業(yè)，是好企業(yè)。這樣的公司，只要股票價(jià)格合理，值得投資。

當(dāng)然我一直寫(xiě)文章說(shuō)，如果你不懂股票，股票則是一定不能碰的。

2007-2019年大類資產(chǎn)收益率 圖表來(lái)源|choice數(shù)據(jù)(特此感謝)

第三個(gè)建議，找不到適合自己的投資標(biāo)的時(shí)，選擇持牌金融機(jī)構(gòu)的低風(fēng)險(xiǎn)、相對(duì)高收益的定期存款(理財(cái)產(chǎn)品)。核心是，風(fēng)險(xiǎn)要低，周期可以略長(zhǎng)，投資收益過(guò)得去。

第四個(gè)建議，明確的股市或樓市信號(hào)時(shí)，一定要快速殺入，回報(bào)追求適合而止。比如牛市啟動(dòng)，官方倡導(dǎo)，立即殺入，搞一把就跑，不要戀戰(zhàn)。

比如，放棄調(diào)控，并降息降準(zhǔn)，有能力趕緊加杠桿買，有一定收益即。

該建議，和上文杠桿地產(chǎn)寫(xiě)的一切，似乎完全是矛盾的。但是，我國(guó)社會(huì)有時(shí)候現(xiàn)實(shí)就是這樣。要想不做韭菜或接盤(pán)俠，偶爾得隨大流。

當(dāng)然，我傾向于認(rèn)為，地產(chǎn)不會(huì)真的啟動(dòng)。