如果您購(gòu)買了H＆R房地產(chǎn)投資信托股票 那么今天您將蒙受64％的損失

投資股票會(huì)帶來(lái)股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。不幸的是，H&R房地產(chǎn)投資信托基金(TSE：HR.UN)的股東在過(guò)去一年中股價(jià)下跌。當(dāng)時(shí)股價(jià)下跌了64%。更糟的是，三年來(lái)的回報(bào)也確實(shí)令人失望(股價(jià)比三年前低62%)。最近跌勢(shì)加劇，過(guò)去三個(gè)月股價(jià)下跌了61%。

引用巴菲特的話說(shuō)：“船舶將在世界各地航行，但平地社會(huì)將蓬勃發(fā)展。市場(chǎng)上的價(jià)格和價(jià)值之間仍然存在著巨大的差異……'一種不完善但簡(jiǎn)單的方法來(lái)考慮公司的市場(chǎng)觀念已發(fā)生變化的是，將每股收益(EPS)的變化與股價(jià)變化進(jìn)行比較。 。

在H&R房地產(chǎn)投資信托(H&R Real Estate Investment Trust)股價(jià)下跌的不幸十二個(gè)月中，它的每股收益(EPS)實(shí)際上提高了1.1%。股價(jià)先前可能被過(guò)度炒作。

通過(guò)瀏覽這些數(shù)字，我們可以得出結(jié)論，市場(chǎng)對(duì)去年的增長(zhǎng)期望更高。但是其他指標(biāo)可能會(huì)揭示出為什么股價(jià)下跌。

我們看不到H&R房地產(chǎn)投資信托基金的股息有任何疲軟，因此穩(wěn)定的派息無(wú)法真正解釋股價(jià)的下跌。收入趨勢(shì)似乎無(wú)法解釋為什么股價(jià)下跌。當(dāng)然，除非市場(chǎng)預(yù)期收入會(huì)增加。

股息呢?

重要的是要考慮任何給定股票的股東總回報(bào)以及股價(jià)回報(bào)。TSR結(jié)合了任何衍生產(chǎn)品或貼現(xiàn)資本募集的價(jià)值以及任何股息，基于股息被再投資的假設(shè)?？梢怨降卣f(shuō)，TSR為股利分配的股票提供了更完整的信息。就H&R房地產(chǎn)投資信托而言，去年的TSR為-62%。這超過(guò)了我們先前提到的股價(jià)回報(bào)。公司支付的股息因此提高了股東總回報(bào)。

不同的觀點(diǎn)

大盤(pán)在過(guò)去的十二個(gè)月中下跌了約15%，而H&R房地產(chǎn)投資信托基金的股東表現(xiàn)甚至更糟，下跌了62%(甚至包括股息)。但是，這很可能只是股價(jià)受到更大范圍市場(chǎng)波動(dòng)的影響。萬(wàn)一有一個(gè)好的機(jī)會(huì)，也許值得關(guān)注基本面。遺憾的是，去年的業(yè)績(jī)不景氣，股東們?cè)谖迥曛忻磕昝媾R總計(jì)13%的損失。一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期股價(jià)疲軟可能是一個(gè)不好的信號(hào)，盡管逆勢(shì)投資者可能希望對(duì)股票進(jìn)行研究，以期獲得轉(zhuǎn)機(jī)。我認(rèn)為將股票長(zhǎng)期作為業(yè)務(wù)績(jī)效的代名詞非常有趣。但是，要真正獲得洞察力，我們還需要考慮其他信息。為此，您應(yīng)該了解 我們?cè)贖&R房地產(chǎn)投資信托基金中發(fā)現(xiàn)了4個(gè)警告標(biāo)志(包括1個(gè)，這讓我們有些不舒服)。