保險行業(yè)迎來新價值增長點

今日起，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險將正式開始試點運行。業(yè)內(nèi)人士認為，商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品具有期限長、回報穩(wěn)定、養(yǎng)老保險試點的通知》(以下簡稱《試點通知》)，提出自2018年5月1日起，將在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)實施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。試點期限暫定一年。

4月27日，國家稅務(wù)總局舉行2018年第二季度稅收政策解讀新聞發(fā)布會，在發(fā)布會上，稅務(wù)總局所得稅司司長鄧勇介紹“在試點地區(qū)實行的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，是由保險公司承保的一種商業(yè)養(yǎng)老保險，納稅人購買符合條件的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的支出，可以在個人所得稅前扣除一定額度，對養(yǎng)老金賬戶積累階段的增值收益免稅，等個人領(lǐng)取時，再按規(guī)定繳納個人所得稅。”同時他也指出，“這種延期繳納稅收的方式也是目前多數(shù)國家采取的稅收優(yōu)惠模式。”

引入權(quán)威第三方平臺進行聯(lián)合監(jiān)管

據(jù)悉，《試點通知》不僅采納了國際通行做法，還在領(lǐng)取環(huán)節(jié)給予了個人所得稅優(yōu)惠政策，同時試點期間，確保商業(yè)養(yǎng)老保險資金的安全性和投資的規(guī)范性。“這改變了此前個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險沒有稅收優(yōu)惠的現(xiàn)狀，有利于調(diào)動個人參與養(yǎng)老賬戶積累的積極性，為個人養(yǎng)老增加新的資金保障，為實現(xiàn)‘健康中國’發(fā)揮積極促進作用”，鄧勇說道。

首先是個人繳費支出環(huán)節(jié)可稅前扣除，直接減輕個人當(dāng)期稅負;其次積累環(huán)節(jié)投資收益暫不征稅，直接增加個人收益;三是個人領(lǐng)取環(huán)節(jié)，可以享受減免稅優(yōu)惠。

“試點政策從個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的繳費、投資收益、領(lǐng)取3個環(huán)節(jié)作了稅收優(yōu)惠規(guī)定。”鄧勇介紹，

海通證券非銀金融團隊分析道，當(dāng)前我國老齡化加速，未來養(yǎng)老需求必然激增。作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險征繳收入相較支出的差額正逐年擴大，基本養(yǎng)老金替代率(養(yǎng)老金/退休前工資)的下降趨勢難以逆轉(zhuǎn);第二支柱企業(yè)年金覆蓋人數(shù)增長緩慢，發(fā)展步入瓶頸期，難以起到獨立支柱的作用;而作為第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險，將迎來起步階段，發(fā)展?jié)摿薮?。其指出?016年商業(yè)養(yǎng)老保險保費僅1500億元，占人身險保費比例僅為4%，第一支柱、第二支柱、第三支柱的余額占比分別為76%、19%、5%。“商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品具有期限長、回報穩(wěn)定、養(yǎng)老用途明確、附帶保障功能、可年均化領(lǐng)取等獨特優(yōu)勢，在稅收優(yōu)惠政策的推動下，預(yù)計將開啟快速增長通道，在養(yǎng)老保障中發(fā)揮愈加重要的作用”。

此外，海通證券非銀團隊還對稅前扣除標準進行了計算。對于每月應(yīng)稅收入(工薪減去三險一金)低于16667元的個人，在購買養(yǎng)老保險產(chǎn)品的金額不低于“扣除限額”的情況下，最高年度減稅金額=月應(yīng)稅收入×6%×適用稅率×12(月);對于每月應(yīng)稅收入(工薪減去三險一金)高于16667元的個人，最高年度減稅金額= 1000(元)×適用稅率×12(月)。

月

“因此。同時，其指出，5400元對應(yīng)的45%稅率，是試點政策下個人可能達到的最高年度減稅額度。

“我們預(yù)計隨著試點工作的推進和養(yǎng)老需求的進一步提升，稅前扣除的標準可能在目前min(當(dāng)月薪酬×6%，1000元)的基礎(chǔ)上逐步上調(diào)，從而使得減稅的額度逐漸提高，稅收優(yōu)惠力度逐步加大”。

險企方面也在積極對接稅延養(yǎng)老保險工作。4月28日，中國太保在上海中心召開個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險綜合解決方案發(fā)布會。中國太保集團總裁賀青表示，《試點通知》的下發(fā)，不僅標志著各界翹首以盼的稅延養(yǎng)老保險十年磨一劍，終于“靴子落地”，也預(yù)示著作為中國養(yǎng)老保險體系“第三支柱”的個人商業(yè)保險即將迎來嶄新的戰(zhàn)略機遇期。他指出，早在2007年上海試點稅延養(yǎng)老保險政策動議之初，中國太保就全程參與其中，而在今年4月5日，太保壽險成為業(yè)內(nèi)首家全面通過監(jiān)管機構(gòu)現(xiàn)場驗收的保險企業(yè)，“為5月1日開始的正式試點做好了充分準備”。

中國太保指出，稅延養(yǎng)老保險作為國家政策性養(yǎng)老保險，經(jīng)營的是老百姓退休后的“養(yǎng)老錢”甚至是“養(yǎng)命錢”，試點政策要求保險產(chǎn)品設(shè)計要符合“收益穩(wěn)健、長期鎖定、終身領(lǐng)取、精算平衡”原則，滿足參保人員對養(yǎng)老賬戶資金安全性、收益性和長期性管理要求，考驗的是保險公司資本、投資、精算、信息技術(shù)等綜合經(jīng)營實力。

養(yǎng)老保險是一種特殊的年金險，具有強制儲蓄、產(chǎn)生穩(wěn)定投資收益，從而保證個人退休后有穩(wěn)定現(xiàn)金流收入的功能。商業(yè)養(yǎng)老保險的功能與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、職業(yè)年金等基本一致，

“事實上，稅收優(yōu)惠政策僅是政府促進商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的重要手段之一，并非商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的首要意義”。海通證券非銀金融團隊指出，“我們預(yù)計稅收優(yōu)惠政策能夠開啟商業(yè)養(yǎng)老保險的高速發(fā)展，顯著擴大商業(yè)養(yǎng)老保險(第三支柱)在保障體系中的占比，同時成為保險公司新的保費與價值增長點”。

長江非銀團隊則表示，稅延養(yǎng)老三地試點、月額度限額1000元，均符合預(yù)期。稅延政策影響將主要聚焦保費擴容和市場資金增量，“預(yù)期全面推開后將帶來有近千億級年保費增量，緩解市場對儲蓄類保費增長擔(dān)憂”，同時有相當(dāng)部分資金將進入權(quán)益市場配置，發(fā)揮穩(wěn)定、長期的資金屬性。