EPFO用戶是否應(yīng)該加息他們的ETF投資

退休基金機(jī)構(gòu)EPFO的五億以上用戶有好消息。很快，他們可以選擇通過當(dāng)前財(cái)政年度的交易所交易基金(ETF)增加或減少其公積金投資股票。在上次會(huì)議上，中央董事會(huì)決定探討是否有可能增加或減少通過ETF超過15%上限的訂戶的股權(quán)分配。

2015年8月，員工公積金組織(EPFO)開始從可投資存款投資ETF。2016財(cái)年，它投資了5%的可投資存款，隨后在2017財(cái)年增加到10%，在FY18增加到15%。然而，訂戶對(duì)股票投資增加并不滿意。有些人不想冒著通過EPF路線建立的退休語料庫的風(fēng)險(xiǎn)。雖然其他訂戶熱衷于增加股票投資以獲得更長(zhǎng)期的更好回報(bào)。

那么，當(dāng)期權(quán)開放時(shí)，金融專家對(duì)EPFO訂戶有什么建議，希望通過ETF路線增加他們的股票投資?

誰應(yīng)該增加或減少對(duì)ETF的投資?

一些投資者在看到市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，對(duì)他們的積極投資和恐慌情緒并不合理。Chenthil Iyer，Sebi注冊(cè)投資顧問，“每個(gè)人都關(guān)注你的錢包”一書的作者!你呢?' 這些投資者通常只投資于定期存款和郵局計(jì)劃。“對(duì)于此類投資者而言，通過EPF路線增加股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)可能是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，因?yàn)樗且环N被動(dòng)的投資模式，并確保了長(zhǎng)期承諾。”

對(duì)于管理其活躍投資并擁有多元化投資組合的投資者，Iyer建議最低股權(quán)投資。

JLT副首席執(zhí)行官Arvind Laddha謹(jǐn)慎行事。“過去，連續(xù)兩到三年甚至更多來自股票市場(chǎng)都有負(fù)收益，這可能會(huì)影響他們不習(xí)慣的EPFO用戶的儲(chǔ)蓄。”

由于并非所有投資者都了解股票風(fēng)險(xiǎn)及其回報(bào)的波動(dòng)性，德勤印度合伙人Kalpesh Mehta認(rèn)為投資者還應(yīng)考慮一個(gè)人的年齡，風(fēng)險(xiǎn)偏好，財(cái)務(wù)義務(wù)和總凈值，然后再通過ETF增加股票投資。

增加ETF投資的好處

以下是通過EPF 貢獻(xiàn)增加ETF投資的好處 ，印度人壽資本高級(jí)副總裁Amit Gopal解釋：1)由于強(qiáng)制性貢獻(xiàn)，每月定期提供SIP; 2)由于員工(貢獻(xiàn)者)不需要在當(dāng)前的EPF模型中支付基金管理費(fèi)，因此價(jià)格低廉; 3)捐款的稅收優(yōu)惠。對(duì)此，Hum Fauji Initiatives首席執(zhí)行官Sanjeev Govila上校列出了在投資時(shí)負(fù)責(zé)股票選擇和研究的制度框架。

增加ETF投資的缺點(diǎn)

Gopal強(qiáng)調(diào)了諸如行政記錄不足，與退休基金產(chǎn)品相關(guān)的非流動(dòng)性，基金經(jīng)理和產(chǎn)品缺乏選擇等缺點(diǎn)。

對(duì)此，Iyer警告說，“將該基金的股權(quán)暴露責(zé)任歸于個(gè)人可能會(huì)使其暴露于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的變幻莫測(cè)，導(dǎo)致可能過度曝光。”

讓EPF更加投資者友好

EPF需要具有投資者友好性，增加和減少股權(quán)分配的額外設(shè)施，可能會(huì)在未來兩到三個(gè)月內(nèi)提供。Iyer認(rèn)為應(yīng)定期向訂戶郵寄電子報(bào)表，明確提及ETF中可用單位的數(shù)量和數(shù)量。

“此外，應(yīng)根據(jù)個(gè)人的年齡，如同NPS一樣，提供將貢獻(xiàn)分配給股權(quán)和債務(wù)的自動(dòng)模式。”他認(rèn)為，這將確保在股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)方面做出最小的人工干預(yù)決策。

根據(jù)Goyal的說法，雖然EPFO已經(jīng)描述了一些傳遞回報(bào)的方法，但沒有具體實(shí)施。“目前尚不清楚他們將如何推動(dòng)可能出現(xiàn)的系統(tǒng)和治理挑戰(zhàn)。”

因此，在實(shí)施增加的分配和員工選擇之前解決這些問題會(huì)很好。投資者需要為了自己的利益而跟蹤這些發(fā)展。

利用現(xiàn)有選項(xiàng)而不是重復(fù)工作

EPFO提供這些選擇以增加和減少股權(quán)投資的整個(gè)主題是重復(fù)工作和設(shè)計(jì)的情況。金融專家建議投資者利用現(xiàn)有的選擇。

“NPS已經(jīng)提供了相同的結(jié)構(gòu)和好處。將其與EPFO集成并允許可移植性是增強(qiáng)員工選擇的更有效方式。NPS已經(jīng)擁有管理員工選擇模式的架構(gòu)和跟蹤記錄，“Gopal補(bǔ)充道。