中國青旅實業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司的債務(wù)處置方案終于向前推進(jìn)了一步

經(jīng)濟觀察報記者獨家獲悉，5月27日，中青旅實業(yè)在北京召開了債權(quán)人與債務(wù)人第二次座談會。參與者包括平安信托、山東信托、長安信托、外貿(mào)信托、中糧信托、江西銀行、江蘇銀行等超過30家機構(gòu)的代表。此外還有中青旅實業(yè)代表萬子紅、中青旅實業(yè)股東會聘請的債務(wù)重組顧問代表。

債權(quán)人代表之一的陳濤(化名)對記者表示，看到中青旅實業(yè)的管理層開始著手處置應(yīng)對債務(wù)，并且有實質(zhì)性推進(jìn)方案，債權(quán)人參與此次會議的積極性非常高。參與會議的債權(quán)人代表持有中青旅實業(yè)的債權(quán)占比超過三分之二。

據(jù)陳濤提供給記者的一份會議紀(jì)要顯示，此次座談會中青旅實業(yè)股東會聘請的債務(wù)重組顧問和中青旅實業(yè)管理層達(dá)成一致，擬通過破產(chǎn)重整的方式來進(jìn)行債務(wù)重組。

“艱難”推進(jìn)

“中間有反復(fù)，進(jìn)程比想象中的要慢、要復(fù)雜。”中青旅實業(yè)股東會聘請的債務(wù)重組顧問在座談會上表示。

在陳濤的記憶中，自從公司資管產(chǎn)品踩雷“中青旅實業(yè)”，他便隔三岔五到北京出差“討債”。而更令陳濤不解的是中青旅實業(yè)這家公司的“神秘”，因為公司的實際控制人至今不明。

中青旅實業(yè)股東分別為潤元華宸投資管理(北京)有限公司(以下簡稱“潤元華宸”)、中青旅集團(tuán)和自然人田衛(wèi)紅，分別持股75%、20%和5%。目前中青旅實業(yè)的法人代表為李興錄。

引發(fā)紛爭的是，中青旅實業(yè)在此前與金融機構(gòu)簽署貸款合同時，曾提供了其第一大股東潤元華宸出示的《承諾函》。函件稱“為了實現(xiàn)中國青旅集團(tuán)公司對中青旅實業(yè)的控制地位，潤元華宸承諾：潤元華宸同意以中國青旅集團(tuán)公司作為其行使中青旅實業(yè)股東權(quán)利的一致行動人，同意中國青旅集團(tuán)公司作為中青旅實業(yè)的實際控制人。”

但是，中青旅集團(tuán)方面則否認(rèn)其是中青旅實業(yè)的實際控制人。此次中青旅實業(yè)債權(quán)人與債務(wù)人第二次座談會，中國青旅集團(tuán)公司方面未派員出席。中青旅實業(yè)的法人代表也未出席，中青旅實業(yè)派出代表萬子紅參與了此次座談會。

值得一提的是，公開信息顯示，李興錄于今年2月18日還參加了中青旅實業(yè)的子公司安徽鴻潤集團(tuán)2018年度年終總結(jié)暨表彰大會，并作為安徽鴻潤集團(tuán)董事長作了發(fā)言。

陳濤對記者表示，中青旅實業(yè)發(fā)生債務(wù)違約后，從開始不積極主動面對債務(wù)問題，到實際控制人“甩鍋”、“失聯(lián)”，債權(quán)人已經(jīng)被折騰的夠嗆?，F(xiàn)在，中青旅實業(yè)開始面對債務(wù)問題，并且推進(jìn)債務(wù)處置，他認(rèn)為是一個好的變化。

據(jù)前述會議紀(jì)要，此次座談會取得了一定的突破，即中青旅實業(yè)股東會聘請了一家從事產(chǎn)業(yè)投資、戰(zhàn)略并購、證券投資的專業(yè)機構(gòu)，對中青旅實業(yè)當(dāng)下面對的債務(wù)問題給予建設(shè)性解決方案。

經(jīng)營癱瘓

“目前中青旅實業(yè)經(jīng)營癱瘓。”中青旅實業(yè)股東會聘請的債務(wù)重組顧問5月27日在第二次座談會上表示。

從成立至今的20多年，中青旅實業(yè)從央企子公司發(fā)展到如今債務(wù)累累令人唏噓不已。

中青旅實業(yè)系中國青年旅行社總社(現(xiàn)更名為中國青旅集團(tuán)公司，簡稱“中青旅集團(tuán)”)投資成立的全民所有制企業(yè)，注冊資本500.00萬元，于1993年成立;1999年申請改制為中國青旅實業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司，注冊資本3000萬元;經(jīng)歷次變更，截止2016年12月31日，公司注冊資本8000萬元，股東結(jié)構(gòu)變成了現(xiàn)在的結(jié)構(gòu)。

中青旅實業(yè)自2018年5月份首次出現(xiàn)債務(wù)問題至今約一年，中青旅實業(yè)似乎在瞬間“坍塌”，給投資者、債權(quán)人、及相關(guān)方留下了諸多疑惑。

2019年1月23日，一封由13家金融機構(gòu)署名蓋章的《關(guān)于請求中青旅集團(tuán)終止對外轉(zhuǎn)讓中國青旅實業(yè)發(fā)展有限公司股權(quán)并出面化解其債務(wù)問題》的函件，被發(fā)往中青旅集團(tuán)的母公司——中國光大集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“中國光大集團(tuán)”)。該函件稱，據(jù)不完全統(tǒng)計，中青旅實業(yè)累計負(fù)債近300億元，有60多家金融機構(gòu)的貸款逾期，涉及眾多個人和機構(gòu)客戶。

盡管當(dāng)下已經(jīng)債務(wù)累累，經(jīng)營癱瘓，部分債權(quán)人寄希望中青旅實業(yè)先恢復(fù)“造血”功能。

前述會議紀(jì)要顯示，中青旅實業(yè)股東會聘請的債務(wù)重組顧問判斷中青旅實業(yè)可恢復(fù)造血在于三點：“一是中青城投控股集團(tuán)有限公司(以下簡稱“中青城投”)板塊的隊伍還在，可以盤活目前尚未拿到土地證的部分資產(chǎn)，并可以利用與地方政府的關(guān)系繼續(xù)以較低的價格拿到優(yōu)質(zhì)的土地;二是醫(yī)療板塊，感興趣的機構(gòu)還很多;三是讓資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)不跑掉，資產(chǎn)負(fù)債表外的拉進(jìn)來。”

此外，該債務(wù)重組顧問披露，中青旅實業(yè)目前在上海、蘇州、海南等地?fù)碛幸恍┚频甑扔玫?，另外還有一些股權(quán)投資。

記者根據(jù)天眼查獲悉，中青城投為中青旅實業(yè)的全資子公司。

尋找接盤方

陳濤對記者稱，目前缺乏一個有實力的資本方來參與中青旅實業(yè)破產(chǎn)重組，通過對中青旅實業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行盤活優(yōu)化，進(jìn)行破產(chǎn)重組。

債務(wù)重組顧問也在座談會上表示了相同的觀點：“主要問題在于目前找不到大的整體接盤方。”

該會議紀(jì)要顯示，債務(wù)重組顧問也提出，接下來2周內(nèi)需要有債權(quán)人去法院申請破產(chǎn)，向法院遞交重整方案。希望債權(quán)人們能積極配合在法律主導(dǎo)下的破產(chǎn)重整的各項工作，爭取6個月內(nèi)確定重整方案。計劃本周或下周能啟動破產(chǎn)程序。進(jìn)入破產(chǎn)程序后，希望6個月能走完流程。根據(jù)以往經(jīng)驗，優(yōu)先保留債權(quán)的債權(quán)人大部分也能接受留債的重整方案。

不過，重整方案細(xì)節(jié)仍然未有明確披露。陳濤對記者表示，座談會上，中青旅實業(yè)對公司的資產(chǎn)負(fù)債情況并未提交詳細(xì)的資料，只是“口頭”再次給予一些承諾和化解辦法。此前，今年3月13日，上海新東吳優(yōu)勝資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“東吳資產(chǎn)”)申請中青旅實業(yè)破產(chǎn)的一案被北京市東城區(qū)人民法院受理，但是被駁回。

關(guān)于駁回原因，陳濤對記者表示，東吳資產(chǎn)在申請中青旅實業(yè)破產(chǎn)時把所提交申請的法院搞錯了，本應(yīng)該是向北京市朝陽區(qū)人民法院提交。

債務(wù)重組顧問表示，重整方案大致是：優(yōu)先債權(quán)人留債，但期限利率均要調(diào)整以避免二次違約，而普通債權(quán)人1:1債轉(zhuǎn)股，以減輕企業(yè)利息負(fù)擔(dān)。方案里會考慮到債轉(zhuǎn)股后如何退出，但也沒那么容易。債權(quán)人也可推薦合適的殼公司，進(jìn)行債權(quán)證券化，希望2021年后股市向好，債權(quán)股權(quán)升值，溢價退出。但有債權(quán)機構(gòu)提出債轉(zhuǎn)股后的股權(quán)也有可能變成廢紙而非溢價退出。

前述債務(wù)重組顧問表示，目前中青旅實業(yè)的資產(chǎn)主要是股權(quán)投資，比較分散，主業(yè)不突出，也有酒店、園林等，破產(chǎn)重組進(jìn)程也還停留在“尋找接盤方”。

對于“接盤方”，陳濤則希望中青旅集團(tuán)方面能出面。“希望中青旅實業(yè)的股東方之一中青旅集團(tuán)出面來主導(dǎo)整個破產(chǎn)重整的進(jìn)程，因為中青旅實業(yè)的資產(chǎn)很多是文旅地產(chǎn)等，中青旅集團(tuán)或許是最佳接盤方。債權(quán)人也會主動積極去爭取讓中青旅集團(tuán)出面主導(dǎo)中青旅實業(yè)的破產(chǎn)重整。”陳濤稱。

另外，關(guān)于中青旅實業(yè)管理層是否有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的事項，債務(wù)重組顧問表示“并未發(fā)現(xiàn)”。

據(jù)上述會議紀(jì)要顯示，中青旅實業(yè)代表萬子紅也表示，“沒有這個問題。”

萬子紅稱，在中青旅實業(yè)另一個訴訟中，另一債權(quán)人機構(gòu)通過法院已經(jīng)將中青旅實業(yè)的賬本取走，法院委托的第三方進(jìn)行了司法審計，到目前為止沒有發(fā)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移重大嫌疑，并且中青旅實業(yè)現(xiàn)在的賬戶、股權(quán)等都被債權(quán)人查封了，也沒有轉(zhuǎn)移的可能。