新基金正加速到來(lái)

今年1月成立的基金中，個(gè)別基金成立以來(lái)的回報(bào)已超15%，顯示出積極的建倉(cāng)態(tài)度，但也有大批基金凈值波動(dòng)較小，在1%以下。

3月21日，備受市場(chǎng)關(guān)注的陳光明旗下睿遠(yuǎn)基金首只公募產(chǎn)品——睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)混合結(jié)束首日募集。據(jù)渠道人士透露，該基金首日募集規(guī)模達(dá)600億元，其中A類(lèi)份額最終配售比或低于10%。同時(shí)，如無(wú)意外，該基金將很快成立。

自3月以來(lái)，市場(chǎng)上共成立了9只發(fā)行規(guī)模達(dá)10億以上的權(quán)益類(lèi)基金，合計(jì)吸金逾200億元。雖火熱程度遠(yuǎn)不及睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)混合，但發(fā)行市場(chǎng)回暖的氛圍明顯提升。

部分人士認(rèn)為，作為后續(xù)子彈的“供應(yīng)商”，新基金的發(fā)行與成立，是市場(chǎng)進(jìn)入階段盤(pán)整后能否向上突破的重要力量之一。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，大部分年內(nèi)成立的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)新基金凈值已經(jīng)開(kāi)始變化，透露出一定的建倉(cāng)痕跡。不過(guò)，從凈值變化幅度來(lái)看，各基金建倉(cāng)速度存在明顯差別。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月成立的基金中，個(gè)別基金成立以來(lái)的回報(bào)已經(jīng)超過(guò)15%，顯示出積極的建倉(cāng)態(tài)度，但也有大批基金凈值波動(dòng)較小，在1%以下。

高倉(cāng)位者屈指可數(shù)

數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，今年以來(lái)成立的主動(dòng)權(quán)益基金中(包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置型和平衡混合型)，剔除存量基金新設(shè)立份額的情況以外，業(yè)績(jī)最突出的是中信建投行業(yè)輪換A/C。

該基金成立于今年1月17日，發(fā)行規(guī)模為2.36億元。其中，A份額成立至今的凈值漲幅為15.57%，C份額為15.51%。較同期上證指數(shù)20.24%的漲幅相比，中信建投行業(yè)輪換的漲幅僅落后5%左右，照此推測(cè)，其股票倉(cāng)位可能已升至七成以上。

緊隨其后的是國(guó)泰價(jià)值優(yōu)選，該基金成立于今年1月10日，發(fā)行規(guī)模為2.69億元。截至3月20日，其成立以來(lái)的回報(bào)為14.28%，同期上證指數(shù)的漲幅為21.47%。

此外，成立于1月25日的興全安泰平衡養(yǎng)老(FOF)成立至今的收益率為10.25%，位列年內(nèi)成立的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品收益排名第三位。

除上述3只基金外，中科沃土沃瑞、金信消費(fèi)升級(jí)、信達(dá)澳銀先進(jìn)智造等今年1月成立的基金成立以來(lái)的收益達(dá)到7%左右，收益排名相對(duì)靠前。

積極建倉(cāng)的背后，主要是基于對(duì)去年底市場(chǎng)處于底部狀態(tài)的認(rèn)可。

其中一只新基金的基金經(jīng)理3月21日接受記者采訪時(shí)指出，“由于我們年初時(shí)就對(duì)春季行情有較高預(yù)期，因此1月下旬產(chǎn)品成立后我們開(kāi)始迅速建倉(cāng)，很快達(dá)到三至四成水平，因此一定程度上分享了春節(jié)后這波市場(chǎng)上漲。不過(guò)，我們對(duì)二季度市場(chǎng)走勢(shì)持謹(jǐn)慎態(tài)度，目前沒(méi)有進(jìn)一步加倉(cāng)的打算。”

另一位基金經(jīng)理亦向記者提及，“我們產(chǎn)品發(fā)行的時(shí)候正是市場(chǎng)非常低迷的時(shí)候，當(dāng)時(shí)我們覺(jué)得發(fā)出來(lái)后投資者只要等著賺錢(qián)就行，因?yàn)槿ツ甑子绕?0月之后市場(chǎng)底部特征非常明顯，也是出于這方面考慮我們?cè)诮▊}(cāng)上采取了積極的動(dòng)作，配置了消費(fèi)板塊和制造業(yè)板塊的個(gè)股，因此取得一定收益。”

綜合來(lái)看，年內(nèi)建倉(cāng)動(dòng)作較快的新基金中，目前倉(cāng)位水平基本在三至四成左右，并不算較高位，極少有基金倉(cāng)位達(dá)到六成甚至七成以上。

絕大部分建倉(cāng)保守

比起前述建倉(cāng)積極者，還有絕大部分新基金屬于建倉(cāng)保守派。

從基金凈值變化情況來(lái)看，大部分今年1月成立的基金尚未明顯建倉(cāng)，2、3月成立的基金中已迅速建倉(cāng)者更是難覓。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月成立的基金中，截至目前成立回報(bào)低于1%的有國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造、景順長(zhǎng)城智能生活、博時(shí)匯悅回報(bào)、匯安核心成長(zhǎng)A/C、東興核心成長(zhǎng)A/C、匯添富悅享定期開(kāi)放、上投摩根動(dòng)力精選等基金。

其中，成立以來(lái)收益排名墊底的上投摩根動(dòng)力精選成立于1月29日，發(fā)行規(guī)模為2.25億，該基金發(fā)行期稱(chēng)將重點(diǎn)挖掘成長(zhǎng)板塊投資機(jī)會(huì)，然而成立至今其凈值回報(bào)為-0.47%，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于同期大盤(pán)漲幅，還出現(xiàn)了建倉(cāng)期負(fù)收益的情況。

對(duì)于新基金建倉(cāng)偏保守的情況，滬上一位公募人士向記者指出，主要是由于市場(chǎng)上漲速度太快。

上述人士表示，“今年漲得好的基金，除了極少部分是真的看準(zhǔn)了時(shí)點(diǎn)建倉(cāng)或加倉(cāng)的以外，大部分是去年套牢的存量基金。對(duì)于新基金而言，建倉(cāng)需要節(jié)奏，在極速的單邊上漲市場(chǎng)中建倉(cāng)是比較難的，因此容易產(chǎn)生一定階段的踏空，但基金凈值最終還是要放長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看。”

不過(guò)，雖然今年以來(lái)成立的新基金普遍以保守建倉(cāng)為主，但若將成立時(shí)限拉長(zhǎng)至去年11月，取得高收益的基金數(shù)量大幅上升。

其中，華安先鋒制造、富國(guó)金融地產(chǎn)行業(yè)、銀華裕利是絕對(duì)的三大贏家。這三只基金分別成立于去年12月25日、27日和7日，成立至今的收益率依次為32.68%、30.73%和29.74%，在去年11月以來(lái)成立的次新基金中收益位列三甲。

值得一提的是，伴隨著市場(chǎng)的大幅上漲，機(jī)構(gòu)對(duì)二季度的市場(chǎng)走勢(shì)趨向于保守。因此，近期成立的新基金或接下來(lái)成立的一批新基金，建倉(cāng)可能進(jìn)一步趨向謹(jǐn)慎。

3月21日，深圳一位公募權(quán)益基金總監(jiān)向記者指出，“雖然我們年初也看好A股上半年的表現(xiàn)，但這輪上漲的速度及幅度超過(guò)我們的預(yù)期，未來(lái)我們反而要相對(duì)謹(jǐn)慎對(duì)待市場(chǎng)。目前看還是反彈，未來(lái)會(huì)有反復(fù)，核心是經(jīng)濟(jì)基本面尚未好轉(zhuǎn)?？傮w而言，目前市場(chǎng)情緒比較高，但是未來(lái)一個(gè)季度需要謹(jǐn)慎。”