空頭對(duì)fubo電視股票錯(cuò)誤的3個(gè)原因

Momentum 不斷地在fuboTV ( NYSE:FUBO ) 上沖浪。這家基于云的直播電視平臺(tái)提供商的股價(jià)在該公司又一個(gè)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁的季度之后開盤大幅走高。

對(duì)于昂貴的直播電視流媒體服務(wù)，尤其是不斷上升的 fuboTV，不乏懷疑論者。它仍然被大量做空，其 16% 的流通股被看跌押注所包裹。fuboTV 在每個(gè)季度都保持正確，所以讓我們深入探討為什么反對(duì)者站在這個(gè)賭注的錯(cuò)誤一邊。

1. 增長(zhǎng)持續(xù)增長(zhǎng)

當(dāng) fuboTV 在去年秋天上市時(shí)，人們懷疑它是否達(dá)到頂峰是可以理解的。該平臺(tái)的增長(zhǎng)速度比該領(lǐng)域成熟的科技和娛樂巨頭要快得多。體育第一平臺(tái)的高速增長(zhǎng)能否持續(xù)?公牛隊(duì)會(huì)欣賞答案：

2020 年第三季度：收入增長(zhǎng) 71%。

2020 年第四季度：收入增長(zhǎng) 98%。

2021 年第一季度：收入增長(zhǎng) 135%。

2021 年第二季度：收入增長(zhǎng) 196%。

在周二下午的季度更新中，收入同比增長(zhǎng)近兩倍。fuboTV 擁有 681,721 個(gè)帳戶，訂閱者在過去一年中增長(zhǎng)了 138%。觀眾在第二季度觀看了 2.45 億小時(shí)的內(nèi)容，同比增長(zhǎng) 148%。使用量超過訂閱者增長(zhǎng)意味著平均帳戶在平臺(tái)上花費(fèi)的時(shí)間更多，而不是像今年早些時(shí)候重新開放的現(xiàn)實(shí)世界社交場(chǎng)景所擔(dān)心的那樣少。

收入增長(zhǎng)快于用戶增長(zhǎng)是貨幣化的另一個(gè)積極指標(biāo)。每個(gè)用戶的平均收入增長(zhǎng)了 30%，達(dá)到每月 71.43 美元，這主要是因?yàn)槿藗冎Ц读烁噘M(fèi)用，但也因?yàn)槠脚_(tái)通過廣告的貨幣化不斷提高。每位用戶的廣告收入飆升 62%，達(dá)到每月平均 8.70 美元。即使是有廣告支持的免費(fèi)平臺(tái)也沒有達(dá)到這一點(diǎn)——而且這一部分不到 fuboTV 總收入的 13%。

2. 指引不斷走高

投資者被 fuboTV 提升其訂戶指導(dǎo)所寵壞。fuboTV 僅公開了 10 個(gè)月，但在更新和報(bào)告結(jié)果之間，我們看到其年終訂戶目標(biāo)在去年 10 月和 11 月以及今年 1 月、3 月、5 月和現(xiàn)在的 8 月更高.

對(duì)于一家仍處于公開市場(chǎng)新秀賽季的公司，周二對(duì)投資者進(jìn)行了第六次指導(dǎo)增加或擊敗了訂閱者。fuboTV 現(xiàn)在預(yù)計(jì)今年將有 910,000 至 920,000 名訂閱者——在中點(diǎn)增長(zhǎng) 67%——并且鑒于其對(duì)保守前景的偏愛，它指出我們?cè)?2021 年還有四個(gè)多月的時(shí)間來進(jìn)行修訂那些目標(biāo)更高。

fuboTV 更新后的 5.6 億美元至 5.7 億美元的頂線指引——比 2020 年增長(zhǎng) 116%——也自然走高。本季度新啟動(dòng)的指導(dǎo)要求 fuboTV 到下個(gè)月底擁有 810,000 至 820,000 名訂戶，第三季度的收入為 1.40 億至 1.44 億美元。

這是全面的“節(jié)拍和加注”。熊將不得不投降或繼續(xù)揉眼睛，直到他們找到報(bào)告中的漏洞。

3. 下注

關(guān)于fuboTV對(duì)今年的平衡指導(dǎo)最好的事情是，它并沒有包括網(wǎng)上體育博彩任何預(yù)計(jì)收入。去年假期前后使 fuboTV 飆