4家投資銀行受益于創(chuàng)紀(jì)錄的并購(gòu)活動(dòng)

并購(gòu)活動(dòng)在 2021 年一直很火爆。 根據(jù) Refinitiv 的數(shù)據(jù)，據(jù)福布斯報(bào)道，今年前六個(gè)月的并購(gòu)交易總額為 2.82 萬(wàn)億美元，比 2020 年同期增長(zhǎng)了 132%。

因此，投資銀行有望在 2021 年實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)，其中包括Jefferies (紐約證券交易所代碼：JEF)、Moelis & Co. (紐約證券交易所代碼：MC)、高盛 (紐約證券交易所代碼：GS)和Evercore (紐約證券交易所代碼：EVR)等公司)帶頭。讓我們更多地了解這四家投資銀行，以及并購(gòu)活動(dòng)對(duì)它們的影響。

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并購(gòu)交易正以創(chuàng)紀(jì)錄的速度發(fā)生

根據(jù) Refinitiv 的數(shù)據(jù)，就交易數(shù)量而言，全球并購(gòu)活動(dòng)在上半年也達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的水平——全球 28,175 起，同比增長(zhǎng) 27%。它們總價(jià)值的更大增長(zhǎng)是由巨額交易推動(dòng)的——價(jià)值超過(guò) 50 億美元的交易。根據(jù)普華永道的數(shù)據(jù)，截至 6 月 1 日，共有 54 筆大型交易，相當(dāng)于 2020 年全年關(guān)閉的大型交易數(shù)量。

分析師表示，這種異常高的并購(gòu)活動(dòng)可歸因于幾個(gè)因素。一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中央銀行一直在支持市場(chǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)寬松的貨幣政策將基準(zhǔn)利率保持在接近零的水平，這為企業(yè)提供了超低的借貸成本。

不僅如此，私募股權(quán)公司多年來(lái)一直坐擁“干粉”——他們最終部署的現(xiàn)金儲(chǔ)備。即使在上半年的狂熱之后，截至 6 月 30 日，這些私募股權(quán)公司仍然坐擁近 3.3 萬(wàn)億美元的干粉。此外，消費(fèi)者偏好的轉(zhuǎn)變促使公司尋找將其業(yè)務(wù)數(shù)字化的方法。最后，高水平的并購(gòu)活動(dòng)也可以歸因于不斷變化的監(jiān)管環(huán)境。許多公司都希望在年底之前在資本利得稅的任何變化生效之前進(jìn)行交易。

從并購(gòu)?fù)苿?dòng)中獲利

杰富瑞第二季度收入同比增長(zhǎng) 70% 至 19.5 億美元。這是由債務(wù)承銷(xiāo)、咨詢服務(wù)和股票承銷(xiāo)領(lǐng)域創(chuàng)紀(jì)錄的投資銀行活動(dòng)推動(dòng)的，該公司的投資銀行業(yè)務(wù)收入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 10 億美元，比 2020 年第二季度增長(zhǎng) 227%。

高盛第二季度收入同比增長(zhǎng)16% 至 153 億美元，其投資銀行部門(mén)收入增長(zhǎng) 36% 至創(chuàng)紀(jì)錄的 36 億美元。這是在第一季度表現(xiàn)強(qiáng)勁之后發(fā)生的，當(dāng)時(shí)其投資銀行部門(mén)的收入為 37.7 億美元，同比增長(zhǎng) 73%。

Moelis & Co. 是另一家在第二季度取得出色業(yè)績(jī)的投資銀行——其收入增長(zhǎng)了 126%，達(dá)到 3.61 億美元，是有史以來(lái)第二高的季度收入。今年上半年，該公司公布的收入為 6.25 億美元，比去年上半年增長(zhǎng) 99%。

與此同時(shí)，Evercore 公布了創(chuàng)紀(jì)錄的第二季度收入，同比增長(zhǎng) 36%，達(dá)到 6.88 億美元。該公司上半年的收入增長(zhǎng)了 45%，達(dá)到 13.5 億美元。

潛在的問(wèn)題點(diǎn)

這些投資銀行中的任何一家的投資者都希望密切關(guān)注可能減緩交易速度的幾個(gè)因素。一方面，無(wú)