不要依賴啟發(fā)式算法 為復雜的投資回報做數(shù)學計算

大多數(shù)人在高中時會遇到復合興趣公式。它通常被記憶為測試并很快被遺忘。經(jīng)過幾十年與客戶和其他人的互動，這是一種對大多數(shù)人來說并不自然的數(shù)學。因此，作為金融工具的實際復合收益率(對于excel極客的XIRR)的數(shù)學上準確計算的替代，大多數(shù)人依賴于啟發(fā)式(精神捷徑)。

以下是一些使用的啟發(fā)式方法及其長期造成的危害。

這種想法就像這樣“投資增加了三倍，投資B增加了一倍。”似乎合法，對吧?但是，它忽略了這樣做的時間。如果投資B在20年內(nèi)翻了一番，那將是一個可怕的回報，而如果這是在5年內(nèi)完成的，那將是一個巨大的回報。作為投資出售的大量保險使用這種啟發(fā)式方法，其中年復合收益率既不由賣方傳達也不由買方計算。

2.使用簡單的回報作為復合回報的替代

投資P在5年內(nèi)翻了一番。這意味著5年內(nèi)100%回報。這意味著每年20%的回報....對吧?錯誤。使用復利計算公式，顯然每年的回報率為14.86%。

肆無忌憚的賣家通過簡單的利益取代復利，造成了許多惡作劇和傷害。順便說一句，我甚至看到一些高級法院判決使用簡單的利息來計算一方向另一方延遲付款的賠償期限長達十年半。

3.中長期投資的回報超重，中短期投資回報率低

在這種想法中，所發(fā)生的情況是，投資D在20年內(nèi)上漲了4倍(每年7.18%的回報)被視為比投資E更好的投資，投資E在7年內(nèi)“剛剛”翻了一番(每年回報率為10.41%)。

4.投資規(guī)模越大，投資回報率越低，投資回報率越低

當投資者想到回報時，他們會考慮盧比和佩茲。一筆利潤為1億盧比的投資明顯好于投資回報10盧比的權(quán)利?即使假設投資期限相同，也必須考慮投資的本金額。

鑒于很多人在房地產(chǎn)和黃金方面投入了大量資金，這些資產(chǎn)的回報似乎絕對量大。對股票或固定收入證券(金融資產(chǎn))的投資數(shù)額較低，而??且回報在絕對基礎上似乎很差，即使在百分比回報的基礎上，回報可能更高。

5.計算退還前期費用和稅前費用

在許多情況下，投資者只記得說公寓的任意購買價格。對房產(chǎn)進行的維修，翻新和改進，印花稅，登記費和經(jīng)紀傭金以及對收益的稅收均予以忽略。

通過這種任意計算方法，很多次，正確資產(chǎn)類別的選擇變得扭曲并得出錯誤的結(jié)論。

解

大多數(shù)人的理想解決方案是在Google電子表格，Microsoft Excel或任何其他電子表格程序中使用名為XIRR的現(xiàn)成工具。在這里，所有人需要做的是輸入每個現(xiàn)金流的日期和相應的現(xiàn)金流。流出(投資)作為負數(shù)輸入。利息，股息，租金，銷售價值等流入量作為正值輸入，XIRR函數(shù)給出正確的年化回報。

這不是太難學，在30分鐘內(nèi)就可以掌握這一點。

如果這聽起來像是太多的工作并且想要依賴于啟發(fā)式算法，那么使用72的規(guī)則是一種很好的方式，而不是使用上面列出的啟發(fā)式方法。

72規(guī)則為您提供了在年度回報率下將您的資金翻倍的時間。如果您知道過去投資翻倍的時間段，它還可以為您提供年度回報率。

例如，

a)如果您按照72的規(guī)則以8%的年利率進行投資，您將在大約72/8(即9年)內(nèi)將資金翻倍。

b)如果您在十年后投資100盧比并且現(xiàn)在已經(jīng)翻了一倍，那么根據(jù)72規(guī)則產(chǎn)生的大致年回報率是每年72/10或7.2%。

在新的財政年度，你要高興數(shù)學和快樂投資。