交易在銀行盈利之前放緩

美國銀行美林證券的一位重要分析師今天降低了波音公司(BA)的評(píng)級(jí)，因?yàn)槿藗冊(cè)絹碓狡谕麑?37 Max返回天空需要的不僅僅是軟件更新。該消息今天使股價(jià)下跌5%。我認(rèn)為，由于波音股票的阻力水平等于三月差距的底部，這一損失更加復(fù)雜。一個(gè)所謂的“死貓反彈”是一個(gè)下行缺口，隨后短暫反彈回阻力然后下跌。

當(dāng)交易者將一個(gè)運(yùn)動(dòng)稱為死貓反彈時(shí)，它可以成為一個(gè)自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言。大多數(shù)大型交易商都知道下行空間通常會(huì)形成阻力位，因此他們認(rèn)為在反彈回到底部差距后再次崩盤的風(fēng)險(xiǎn)非常高。因此，任何與“反彈”同時(shí)出現(xiàn)的負(fù)面消息都會(huì)對(duì)那些已經(jīng)準(zhǔn)備好出售任何問題的交易者產(chǎn)生過大的反應(yīng)。

不幸的是，波音的虧損對(duì)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(道瓊斯工業(yè)平均指數(shù))產(chǎn)生了巨大影響。正如我在之前的Chart Advisor問題中所討論的那樣，道瓊斯指數(shù)是一個(gè)糟糕的指數(shù)，因?yàn)樗前垂蓛r(jià)加權(quán)的，這與價(jià)值無關(guān)。如果波音有糟糕的一天，它將對(duì)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)產(chǎn)生巨大影響，因?yàn)樗彩亲畎嘿F的股票，約占道瓊斯指數(shù)的11%。

盡管有DJIA的問題，我認(rèn)為它仍然很重要，因?yàn)樗谏敉顿Y者中受到廣泛關(guān)注。美國幾乎一半的股票都是個(gè)人投資者所有，如果其中很大一部分人只熟悉道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)，那么表現(xiàn)不佳會(huì)對(duì)這一關(guān)鍵人群的投資者情緒產(chǎn)生影響。

波音公司降級(jí)造成的一個(gè)糟糕的一天不會(huì)造成熊市，但如果波音公司進(jìn)入更嚴(yán)重的衰退期，它可能會(huì)拖累道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)數(shù)周或數(shù)月。如果發(fā)生這種情況，投資者情緒可能會(huì)受到影響，并且額外波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)上升。

波音也被納入標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，但由于該指數(shù)是價(jià)值加權(quán)，波音僅占該指數(shù)價(jià)值的0.85%。這意味著標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)可以更準(zhǔn)確地反映整體大盤股的總體表現(xiàn)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)自4月1日突破以來一直在緩慢走高，這是正常行為。從歷史上看，延長的牛市趨勢伴隨著每日交易區(qū)間的成比例下降。正如您在下圖中所看到的，平均真實(shí)范圍(ATR)指標(biāo)一直在下降，因?yàn)樵撝笖?shù)在3月26日重新測試了反向頭肩突破。

雖然波動(dòng)率的下降是一個(gè)積極的跡象，但標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)繼續(xù)在一個(gè)上升的楔形區(qū)間內(nèi)盤整，這可能在短期內(nèi)起到阻力作用。在周五與摩根大通(JPM)和富國銀行(WFC)開始報(bào)道大型銀行開始報(bào)告時(shí)，投資者等待了解收益情況時(shí)，我不會(huì)感到驚訝。