短期增長(zhǎng)的重要性猶豫不決 但可能是秋天過度了

il States International，Inc。(紐約證券交易所股票代碼：OIS)股東應(yīng)該樂意看到上個(gè)月股價(jià)上漲25%。但不要嫉妒持有者 - 回顧5年來，回報(bào)真的很糟糕。事實(shí)上，股價(jià)下跌幅度相當(dāng)嚴(yán)重，當(dāng)時(shí)下跌約81%。所以我們對(duì)于短期增長(zhǎng)的重要性猶豫不決。但可能是秋天過度了。

在這種情況下，我們真的感覺到股東。這是對(duì)多樣化重要性的一個(gè)很好的提醒，值得記住的是，無論如何，生活多于金錢。

Oil States International不是一家盈利的公司，因此我們不太可能看到其股價(jià)與每股收益(EPS)之間存在很強(qiáng)的相關(guān)性?？梢哉f收入是我們的下一個(gè)最佳選擇。無利可圖的公司的股東通常期望強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)。這是因?yàn)槿绻杖朐鲩L(zhǎng)可以忽略不計(jì)，那么很難確信公司能夠持續(xù)發(fā)展，而且從來沒有盈利。

五年多來，Oil States International將其過去12個(gè)月的收入減少了20%。這使得它成為一個(gè)沒有吸引力的隊(duì)列，溫和地說。因此，在此期間股價(jià)每年下跌28%并不奇怪。我們認(rèn)為這不是一個(gè)特別有希望的畫面。具有諷刺意味的是，這種行為可能為逆勢(shì)投資者創(chuàng)造機(jī)會(huì) - 但前提是有充分理由預(yù)測(cè)更光明的未來。

下圖顯示了管理層指導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)收入和收入的變化情況。如果要查看現(xiàn)金流量，可以單擊圖表。

Oil States International以投資者而聞名，許多聰明的分析師都試圖預(yù)測(cè)未來的利潤(rùn)水平。因此，我們建議您查看顯示共識(shí)預(yù)測(cè)的免費(fèi) 報(bào)告

股東總回報(bào)(TSR)怎么樣?

我們已經(jīng)涵蓋了Oil States International的股價(jià)行動(dòng)，但我們也應(yīng)該提及其股東總回報(bào)率(TSR)?？梢哉f，TSR是一個(gè)更完整的回報(bào)計(jì)算，因?yàn)樗紤]了股息的價(jià)值(就像它們被再投資一樣)，以及已經(jīng)提供給股東的任何貼現(xiàn)資本的假設(shè)價(jià)值。我們注意到Oil States International的TSR為-66%，高于其-81%的股價(jià)回報(bào)率。如果您認(rèn)為它沒有支付股息，這些數(shù)據(jù)表明股東已從分拆中受益，或者有機(jī)會(huì)以折扣融資方式獲得價(jià)格具有吸引力的股票。

不同的視角

Oil States International的投資者經(jīng)歷了艱難的一年，總損失率為35%，市場(chǎng)收益率約為12%。即使好股票的股價(jià)有時(shí)也會(huì)下跌，但我們希望看到一項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本指標(biāo)有所改善，然后才會(huì)感興趣。令人遺憾的是，去年的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了糟糕的表現(xiàn)，股東在五年內(nèi)每年面臨的損失總額為19%。我們意識(shí)到巴菲特已經(jīng)表示投資者應(yīng)該“在街頭流血時(shí)買入”，但我們提醒投資者首先要確保他們購買的是高質(zhì)量的企業(yè)。如果您想更詳細(xì)地研究Oil States International，那么您可能想看看內(nèi)部人員是否購買或出售該公司的股票。