全球行業(yè)分類體系GICS背后的大型指數(shù)公司將一大批科技巨頭從技術(shù) 桶 中移出

是的Facebook(FB.O)一家技術(shù)公司還是一個通信平臺?是亞馬遜(AMZN.O)電子商務(wù)巨頭或云巨星(其亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)務(wù))?

今年早些時候，全球行業(yè)分類體系GICS背后的大型指數(shù)公司將一大批科技巨頭從技術(shù)“桶”中移出，進入了通信領(lǐng)域。一夜之間，后一個部門最終吹噓每個人從Facebook到Netflix(NFLX.O)。

這個擬議的新分類系統(tǒng)僅在9月初開始實施，但我的猜測是大多數(shù)投資者可能甚至沒有注意到。這是因為越來越多的投資者放棄了對傳統(tǒng)行業(yè)分類系統(tǒng)的關(guān)注，并選擇更多地關(guān)注基于趨勢的主題。這些主題策略很容易通過指數(shù)跟蹤交易所交易基金實施，往往是跨行業(yè)的傳統(tǒng)行業(yè)分類，以尋找跳入大趨勢潮流的企業(yè)。

看到這一點的最簡單方法是查看云。有人可能會錯誤地認為，F(xiàn)acebook和谷歌對云的未來同樣重要，比如在這個領(lǐng)域工作的純粹游戲，如Dropbox(DBX.O)和亞馬遜(更多關(guān)于下面的內(nèi)容)。但我認為我們都同意的是，當(dāng)涉及到企業(yè)以及他們花錢的時候，云確實很重要。我看到相當(dāng)保守的估計，這表明所有IT /技術(shù)支出的30%到50%都用于基于奇怪的首字母縮略詞標(biāo)簽，如Saas(軟件即服務(wù))或Paas(平臺即服務(wù)) 。

將企業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)送到遠程服務(wù)器的這一巨大舉措甚至打擊了消費者領(lǐng)域 - 我已經(jīng)放棄將大部分文件備份到DVD，現(xiàn)在使用多個基于云的服務(wù)器。多?因為您永遠不知道何時可以關(guān)閉一個基于云的備份，備份備份變得至關(guān)重要。奇怪的是，我曾經(jīng)是Dropbox的粉絲，但現(xiàn)在認為OneDrive是蜜蜂的膝蓋 - 由微軟(MSFT.O)擁有。根據(jù)我的個人經(jīng)驗，Office 365服務(wù)僅適用于OneDrive。

我們還看到了新的術(shù)語，例如混合云，企業(yè)混合搭配公共云和私有云，所有這些都專注于頂級網(wǎng)絡(luò)安全。鑒于所有這些新產(chǎn)品，難怪公共云收入在2007年至2017年間以每年34%的復(fù)合平均增長率上升。并且迄今為止最大的參與者?亞馬遜通過其亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)務(wù)占據(jù)了電子商務(wù)巨頭凈收入的一半以上。

因此，云空間中的絕大多數(shù)企業(yè)確實屬于一般技術(shù)領(lǐng)域的定義，但這就是整齊的區(qū)別開始消失的地方。云中涉及的許多最有趣的業(yè)務(wù)都牢牢地落在軟件領(lǐng)域，而可以說最賺錢的企業(yè)生產(chǎn)硬件，成為技術(shù)革命的選擇和鏟子。IBM(IBM.N)等一些公司大規(guī)模收購Redhat，跨越軟件和咨詢。

如果你想捕捉像云這樣的大型主題 - 我認為這是最引人注目的主題創(chuàng)意之一 - 你需要靈活掌握如何定義最有趣的業(yè)務(wù)。可以說，這為Polar Capital這個領(lǐng)域的知名活躍基金經(jīng)理提供了最大的靈活性，因為他們可以簡單地定義他們的最終游戲(最好的云公司)，然后購買他們喜歡的業(yè)務(wù)。對于指數(shù)跟蹤交易所交易基金(ETF)而言，它變得更加棘手，因為絕大多數(shù)都遵循更廣泛的分類系統(tǒng)。但是，如果你想要一種更純粹的方式來發(fā)揮趨勢，會發(fā)生什么?

提示主題ETF的興起，這些ETF正在涌現(xiàn)，以捕捉這些大趨勢。其中一款最新產(chǎn)品名為HAN-GINS Cloud Technologies Ucits ETF(SKYY)，已在倫敦市場上市約四周。

這仍是新發(fā)行人的一筆非常小的基金 - 韓國ETF專注于與現(xiàn)有基金經(jīng)理合作，推出創(chuàng)新的新指數(shù)追蹤基金，其中許多與大型主題相關(guān)。提供ETF背后戰(zhàn)略的公司名為GINS Global，并且多年來一直在運行各種基于指數(shù)的戰(zhàn)略。

這一特定的云指數(shù)將在2018年產(chǎn)生31.8%的回報率。2016年的回報率為14.8%。ETF本身的總費用率為0.75%，其個人持股比例最高為4% - 否則該指數(shù)(由一家名為Solactive的專業(yè)公司管理)為市值加權(quán)。

該基金中的頂級股票包括一些明顯的名稱，如亞馬遜，Salesforce(CRM.N)，IBM / Redhat以及微軟，但你也會在那里找到Apple(AAPL.O)(他們正在增加他們的云業(yè)務(wù))快速的)以及Cisco(CSCO.O)(服務(wù)器)和Nvidia(NVDA.O)(圖形處理單元)等硬件制造商。

這種廣泛的主題方法面臨的一個挑戰(zhàn)是，您最終將技術(shù)業(yè)務(wù)納入其現(xiàn)有“傳統(tǒng)”業(yè)務(wù)的一小部分 - 蘋果就是一個很好的例子。但我的預(yù)感是，蘋果將最終成為云計算的巨大參與者，尤其關(guān)注客戶隱私和網(wǎng)絡(luò)安全。

對該基金的另一個顯而易見的挑戰(zhàn)是時機 - ETF在科技股被拋售時出現(xiàn)。毫無疑問，這個領(lǐng)域的許多知名人士過去和現(xiàn)在都被高估了。

但作為一個長期的游戲，我認為云是你需要的地方，所以這可能是一個有用的購買和鎖定基金，等待在下一個大賣出之后以更便宜的價格獲得，這是受約束的在未來幾個月的某個階段發(fā)生。

另一種選擇是堅持熟悉和眾所周知的有源替代品，如Polar Capital Technology(PCT)或蘇格蘭抵押貸款(SMT)，專注于全球技術(shù)平臺業(yè)務(wù) - 這兩個基金都喜歡云計算之一多種策略。但如果你想要一個純粹的追蹤基金，這當(dāng)然值得仔細研究。