標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在經(jīng)過10年的運(yùn)行后仍在繼續(xù)戰(zhàn)斗

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在經(jīng)過10年的運(yùn)行后仍在繼續(xù)戰(zhàn)斗

自2018年6月19日道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌以來，通用電氣公司(GE)一直是華爾街的一個(gè)警示故事。通用電氣是1896年首次創(chuàng)建時(shí)該指數(shù)的原始股票之一，但是多年的表現(xiàn)不佳以及缺乏管理視野最終迫使該指數(shù)得到監(jiān)督，并且該公司取代了該公司并將其替換為Walgreens Boots Alliance，Inc。(WBA)。

離開道瓊斯指數(shù)后，通用電氣股票繼續(xù)下跌，但在2018年12月11日達(dá)到6.40美元的多年低點(diǎn)之后，該集團(tuán)最終開始調(diào)整船只并扭轉(zhuǎn)局面。GE股票合并了幾個(gè)星期，并最終形成了杯與柄，它在1月31日竣工，屆時(shí)股價(jià)跳空高公司公布了好于預(yù)期的業(yè)績(jī)后，牛市的逆轉(zhuǎn)模式。

這種“失控的差距” - 在上升趨勢(shì)或下降趨勢(shì)中形成的缺口沒有被填補(bǔ) - 形成了堅(jiān)實(shí)的支撐位，使得通用電氣在2月份進(jìn)行了近一個(gè)月的整合，直到股價(jià)再次跳空高開。許多交易商都希望這個(gè)差距將成為另一個(gè)“失控的差距”，但不幸的是，對(duì)于通用電氣多頭來說，股票在今天中午的交易中崩潰，當(dāng)時(shí)首席執(zhí)行官拉里·卡爾普宣布該公司的自由現(xiàn)金流將“處于負(fù)值區(qū)域”今年。

股價(jià)從盤中低點(diǎn)反彈，但看跌的舉動(dòng)填補(bǔ)了2月25日形成的差距，這正式使差距成為“疲憊缺口”。疲憊的差距往往標(biāo)志著看漲行動(dòng)的結(jié)束。如果通用電氣的情況如此，那么在2018年9月下旬作為支撐的價(jià)格水平剛好低于11美元，而在2月底的阻力可能會(huì)在短期內(nèi)成為難以破解的水平。

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

雖然許多交易員感到沮喪，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)仍在盤整并仍在努力突破短期阻力位2,816.94--該指數(shù)在2018年10月17日達(dá)到的高點(diǎn) - 我認(rèn)為重要的是要承認(rèn)長(zhǎng)期收益指數(shù)是在過去十年中取得的。

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在10年前于2009年3月6日觸底反彈，報(bào)666.79點(diǎn)。今天的收盤價(jià)為2,789.65，比2008年金融危機(jī)后該指數(shù)跌至可疑的低水平高出318%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)處于該指數(shù)創(chuàng)歷史新高2,940.91(9月達(dá)到)的隨波實(shí)差距內(nèi)?？紤]到標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在去年圣誕節(jié)前夕正式進(jìn)入看跌區(qū)域，這也是值得注意的。

值得注意的是，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)從666.79上漲至2,940.91并非沒有出現(xiàn)打嗝和回調(diào)。從2015年初到2106年初的12個(gè)月是華爾街的動(dòng)蕩時(shí)期。許多交易商確信市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入頂部，并且已經(jīng)準(zhǔn)備好重新回落以重新測(cè)試2007年的高點(diǎn)1,576.09，看看前一個(gè)阻力位是否能夠維持在長(zhǎng)期支撐位。正如你所看到的，我們從未發(fā)現(xiàn)該水平是否會(huì)成為支撐因?yàn)槭袌?chǎng)反彈而不是下跌。

看到這種彈性告訴我們，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)仍有可能繼續(xù)走高點(diǎn)。需要一些強(qiáng)勁的收益和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來推動(dòng)該指數(shù)走高，但看到這些數(shù)字仍然在2019年的可能范圍內(nèi)。

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風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) - XLY / XLP

我之前已經(jīng)討論過這個(gè)問題，但我喜歡用來衡量華爾街交易者情緒的一個(gè)指標(biāo)是消費(fèi)者選擇性行業(yè)SPDR ETF(XLY)和消費(fèi)者訂單選擇行業(yè)SPDR ETF(XLP)之間的相對(duì)強(qiáng)弱對(duì)比圖。相對(duì)強(qiáng)弱對(duì)比圖表顯示，在這種情況下，哪種股票或交易所交易基金(ETF)表現(xiàn)優(yōu)異，哪只股票或ETF表現(xiàn)不佳。

在此設(shè)置中，我正在查看XLY / XLP相對(duì)強(qiáng)度圖表，圖表中的任何向上移動(dòng)都表明XLY的表現(xiàn)優(yōu)于XLP，圖表中的任何向下移動(dòng)都表明XLY表現(xiàn)不如XLP。

看著這個(gè)圖表可以幫助你梳理出一個(gè)更好地了解當(dāng)前的交易者的情緒是因?yàn)榉窍M(fèi)必需品類股往往會(huì)跑贏消費(fèi)必需品股票時(shí)的交易者情緒看漲。交易者通常會(huì)在有信心時(shí)將資金投入到更具侵略性的股票中。

相反，當(dāng)交易者情緒看跌時(shí)，??非必需消費(fèi)品股票的表現(xiàn)往往落后于主要消費(fèi)品類股票。交易者通常會(huì)在不太自信的情況下將資金投入到更為保守的股票中。

從XLY / XLP相對(duì)強(qiáng)弱圖表來看，您可以看到非必需消費(fèi)品股票的表現(xiàn)優(yōu)于消費(fèi)必需品，圖表證實(shí)了今天新的看漲旗幟延續(xù)模式已經(jīng)完成。積極的盈利數(shù)據(jù)和對(duì)美中貿(mào)易談判的樂觀預(yù)期似乎正在推動(dòng)大部分看漲情緒。