小盤弱勢(shì)可能預(yù)示著更大規(guī)模的修正

小盤弱勢(shì)可能預(yù)示著更大規(guī)模的修正

iShares Russell 2000 ETF(IWM)已經(jīng)在2018年下跌的.618斐波那契回撤水平逆轉(zhuǎn)，賣出至三周低點(diǎn)，與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)相比表現(xiàn)相對(duì)疲軟。這標(biāo)志著看跌轉(zhuǎn)向事件是因?yàn)樾”P股在1月和2月領(lǐng)漲了基準(zhǔn)，并且現(xiàn)在導(dǎo)致下跌，預(yù)計(jì)大盤股指數(shù)將在未來(lái)幾個(gè)交易日跟進(jìn)。

支撐小盤領(lǐng)導(dǎo)力的積極季節(jié)性趨勢(shì)在3月至5月間趨于減弱，讓位于整個(gè)夏季的相對(duì)表現(xiàn)疲弱。這是一個(gè)重要的觀察結(jié)果，因?yàn)樵摬块T在去年下半年的大幅下跌中比大盤股的銷售更為積極。因此，假設(shè)如果第二季度小盤股疲弱持續(xù)，那么大盤將會(huì)大幅下跌，這是合情合理的。

IWM長(zhǎng)期圖表(2007 - 2019年)

TradingView.com

2007年7月，羅素2000 ETF在多年牛市中創(chuàng)出一系列歷史高位后突破85.20美元。在2008年經(jīng)濟(jì)崩潰期間，有序回調(diào)升級(jí)為全面恐慌，放棄了長(zhǎng)期上升趨勢(shì)中的兩點(diǎn)，然后在2009年3月觸及34.26美元觸底。隨后的復(fù)蘇浪潮在兩個(gè)廣泛的買盤波中展開，完成了2011年4月往返高點(diǎn)。

賣家控制到了2012年，但價(jià)格遠(yuǎn)高于之前的低點(diǎn)，完成了多年杯的處理并處理突破模式。該基金最終于2013年清除阻力，并在2014年失去超過(guò)120美元的強(qiáng)勁上升趨勢(shì)中起飛。隨后進(jìn)入隱形修正，橫盤整理15個(gè)月，然后急劇下跌至2016年第一季度。兩個(gè)和 -在90美元的低點(diǎn)半年低點(diǎn)標(biāo)志著底部，在總統(tǒng)選舉反彈之前。

該基金和指數(shù)在2016年11月突破新高，并在一個(gè)月后緩慢回落，IWM在2018年6月高點(diǎn)170.20美元上漲。它在8月份上漲至阻力水平之上，增加了3個(gè)點(diǎn)并且陷入了主要下跌的多頭，在不到4個(gè)月的時(shí)間內(nèi)將基金甩了27%以上。它在2019年的兩年低位反彈，在3月初收復(fù)了超過(guò)一半的損失。

IWM短期圖表(2016 - 2019年)

TradingView.com

在資產(chǎn)負(fù)債量(OBV)積累分配指標(biāo)公布了空前的高配價(jià)格在八月，進(jìn)入12月份達(dá)到了13個(gè)月新低積極分發(fā)階段。3月份購(gòu)買利息與價(jià)格上漲成正比，既不會(huì)產(chǎn)生看漲也不會(huì)產(chǎn)生利空分歧?？偠灾?，這有助于形成中性前景，并期望在可預(yù)見的未來(lái)范圍內(nèi)采取行動(dòng)。

跨在2016年開始的上升趨勢(shì)拉伸而成的斐波納契網(wǎng)格顯示2018下降拉伸跨過(guò)0.50回撤到12月0.618回撤水平，得到的V形恢復(fù)波完成了100%回撤到十月擺動(dòng)高(上藍(lán)色線在2月25日。該基金在下一交易日在該阻力位反轉(zhuǎn)并且現(xiàn)在削弱了200天的指數(shù)移動(dòng)平均線(EMA)。

如果在接下來(lái)幾周繼續(xù)出現(xiàn)拋售壓力，那么下方的藍(lán)線預(yù)計(jì)為145美元，因?yàn)樵谠撍礁浇_始的強(qiáng)勁反彈可能會(huì)突破反轉(zhuǎn)頭肩形態(tài)的右肩，并突破新的牛市高點(diǎn)。相反，在沙子中低于該線的支撐水平很少，增加了分解將導(dǎo)致2018年低點(diǎn)下行的可能性。