我們?nèi)绾慰创胬麌H控股有限公司

今天我們將看看真利國際控股有限公司(HKG：732)并反思其作為投資的潛力。具體而言，我們將考慮其資本回報率(ROCE)，因為這將使我們深入了解企業(yè)如何有效地從其所需的資本中獲得利潤。

首先，我們將研究如何計算ROCE。其次，與類似公司相比，我們會看看它的ROCE。最后，我們將看看其流動負(fù)債如何影響其ROCE。

什么是資本回報率(ROCE)?

ROCE是衡量公司年度稅前利潤(其回報)的指標(biāo)，相對于業(yè)務(wù)中使用的資本。一般來說，更高的ROCE更好。最終，它是一個有用但不完美的指標(biāo)。作者Edwin Whiting 說，在比較不同業(yè)務(wù)的ROCE時要小心，因為“沒有兩家企業(yè)完全相同。”

您如何計算就業(yè)資本回報率?

分析師使用此公式計算所用資本的回報率：

雇傭資本回報=利息和稅前利潤(EBIT)÷(總資產(chǎn) - 流動負(fù)債)

或者對于Truly International Holdings：

0.092 = 12億港元÷(26億港元至14億港元)(基于截至2018年9月的過去12個月)

因此，Truly International Holdings的ROCE為9.2%。

查看我們對Truly International Holdings的最新分析

真利國際控股公司是否有良好的ROCE?

在對類似業(yè)務(wù)進(jìn)行比較時，投資者可能會發(fā)現(xiàn)ROCE很有用。似乎Truly International Holdings的ROCE與電子行業(yè)平均值11%相當(dāng)接近。暫時不考慮行業(yè)比較，考慮到投資股票的風(fēng)險與銀行賬戶的安全性相比，真利國際控股的ROCE絕對值是平庸的。投資者可能希望考慮更高績效的投資。

Truly International Holdings目前的ROCE為9.2%，低于3年前，當(dāng)時該公司報告的ROCE為16%。所以投資者可能會考慮最近是否有問題。

在考慮此指標(biāo)時，請記住它是向后看，而不一定是預(yù)測性的。ROCE可能對周期性業(yè)務(wù)具有欺騙性，因為回報在繁榮時期看起來令人難以置信，而在經(jīng)濟(jì)衰退時則非常低。畢竟，ROCE只是一年的快照。未來發(fā)生的事情對投資者來說非常重要，因此我們準(zhǔn)備了一份關(guān)于Truly International Holdings分析師預(yù)測的免費 報告。

真正的國際控股公司的流動負(fù)債及其對ROCE的影響

流動負(fù)債是需要在12個月或更短時間內(nèi)支付的短期票據(jù)和發(fā)票。由于ROCE的計算方式，高水平的流動負(fù)債使公司看起來好像資金占用較少，因此可以(有時不公平地)提高ROCE。為了解決這個問題，投資者可以檢查公司是否有相對于總資產(chǎn)的高流動負(fù)債。

真利國際控股的總負(fù)債為14億港元，總資產(chǎn)為26億港元。因此，其流動負(fù)債約等于其總資產(chǎn)的52%。憑借高額的流動負(fù)債，Truly International Holdings將提升其ROCE。

真實國際控股的ROCE底線

盡管如此，該公司還有一個令人鼓舞的ROCE，這在此分析中并不是一個理想的組合。當(dāng)然，您可以找到比Truly International Holdings更好的股票。因此，您可能希望看到這些收入增長強勁的其他公司的免費 收藏。