金融科技的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)衰退中為之服務(wù)

會(huì)不會(huì)呢?當(dāng)談?wù)摻?jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這個(gè)問(wèn)題正在影響許多投資者和金融科技人士。

隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)顯示出潛在放緩的跡象，一些人正在迎接衰退，使得金融科技的命運(yùn)懸而未決。許多人沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)經(jīng)濟(jì)放緩，更不用說(shuō)經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷了。與金融業(yè)的老兄弟相比，他們也冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。但是，這些明顯的弱點(diǎn)是一些投資者認(rèn)為如果將來(lái)經(jīng)濟(jì)放緩將會(huì)帶來(lái)這些弱點(diǎn)。

Felicis Ventures的普通合伙人兼董事總經(jīng)理Victoria Treyger表示：“經(jīng)濟(jì)衰退將推動(dòng)金融技術(shù)的更快采用，并推動(dòng)該行業(yè)的進(jìn)一步創(chuàng)新。”該公司投資于insurtech和其他金融科技公司。“真正的金融科技公司已經(jīng)證明他們比現(xiàn)有解決方案創(chuàng)造了巨大的價(jià)值。由于這一價(jià)值以較低的欺詐率，較高的審批率，更好的授權(quán)率直接降至最低水平，最好的金融科技公司將在經(jīng)濟(jì)衰退中表現(xiàn)良好，而其他市場(chǎng)將看到整合。

出生于2008年和2009年的經(jīng)濟(jì)衰退期間，金融科技公司在現(xiàn)場(chǎng)爆炸，破壞了從個(gè)人貸款到數(shù)字支付等各種事物。許多人關(guān)注的焦點(diǎn)是消費(fèi)者，但金融科技也在企業(yè)和中小型企業(yè)市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)。他們削減了費(fèi)用，為承保和注入自動(dòng)化的新數(shù)據(jù)點(diǎn)提供了長(zhǎng)期使用手動(dòng)流程的行業(yè)。

他們的成功也產(chǎn)生了大量的模仿者，而這正是Treyger預(yù)計(jì)如果經(jīng)濟(jì)衰退能夠持續(xù)下去的話。以在線貸方為例。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資家的說(shuō)法，許多人沒(méi)有技術(shù)來(lái)自動(dòng)化承保流程，風(fēng)險(xiǎn)管理和投資組合管理，如果業(yè)務(wù)放緩，他們將面臨風(fēng)險(xiǎn)。她說(shuō)：“這個(gè)行業(yè)在”我也是“創(chuàng)業(yè)公司的大幅增長(zhǎng)，專注于通過(guò)移動(dòng)或在線獲取客戶，但沒(méi)有真正的創(chuàng)新技術(shù)來(lái)實(shí)時(shí)評(píng)分，承保，監(jiān)控和調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。” “這些推動(dòng)損失率的流程對(duì)于貸款業(yè)務(wù)的健康至關(guān)重要，并且仍然主要是手動(dòng)的，因此不會(huì)讓貸方有時(shí)間應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退。”

但這并不只是放棄Treyger認(rèn)為金融科技將會(huì)掙扎的地方。她指出了財(cái)富和投資管理平臺(tái)，挑戰(zhàn)者銀行和抵押貸款發(fā)起平臺(tái)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)放緩時(shí)，消費(fèi)者傾向于支出和儲(chǔ)蓄，這意味著投資資金減少，購(gòu)房數(shù)量減少，儲(chǔ)蓄率下降。這并不意味著在金融危機(jī)受到重創(chuàng)的2008年金融危機(jī)期間它會(huì)變壞。初創(chuàng)公司從他們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的錯(cuò)誤中吸取了教訓(xùn)，并取消了費(fèi)用，采用了技術(shù)，并找到了幫助消費(fèi)者和投資者省錢(qián)的新方法。

已經(jīng)建立并正在為大銀行，投資公司和保險(xiǎn)公司提供經(jīng)常性的，基于合同的服務(wù)的金融科技也應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期做好。經(jīng)濟(jì)衰退不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。“這些客戶不太可能反應(yīng)性地縮減服務(wù)規(guī)模，并希望在經(jīng)濟(jì)衰退期間保持強(qiáng)勁和競(jìng)爭(zhēng)力，”差異風(fēng)險(xiǎn)投資公司的管理合伙人兼聯(lián)合創(chuàng)始人大衛(wèi)·曼格曼說(shuō)，該公司將數(shù)據(jù)分析金融科技作為其投資組合的一部分。沒(méi)有簽訂長(zhǎng)期合同的新公司和那些切斷消費(fèi)市場(chǎng)的公司將面臨更大的減速?zèng)_擊。即使在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，Insurtech和以網(wǎng)絡(luò)安全為重點(diǎn)的金融科技也有望蓬勃發(fā)展。

衰退談話可以根據(jù)數(shù)據(jù)點(diǎn)而衰退和流動(dòng)。如果沒(méi)有水晶球，很難確定是否會(huì)發(fā)生這種情況，但有一件事是肯定的：金融科技的估值可能會(huì)開(kāi)始下降。這是Edison Partners的管理合伙人Chris Sugden的評(píng)估，該公司支持多家金融科技公司。他認(rèn)為我們今年不會(huì)陷入經(jīng)濟(jì)衰退，但他確實(shí)認(rèn)為包括金融科技在內(nèi)的初創(chuàng)公司的估值已經(jīng)達(dá)到頂峰。“有一種強(qiáng)烈的感覺(jué)，偉大的公司花了很多錢(qián)，”瑟登說(shuō)。“我們之前看過(guò)這部電影之前，估值調(diào)整能夠迅速而激烈地進(jìn)行，并不總是與全面衰退相關(guān)聯(lián)。”

如果在Sugden表示經(jīng)濟(jì)衰退，那么有些金融科技表現(xiàn)會(huì)比其他金融科技表現(xiàn)更好。以交易平臺(tái)為例。目前的環(huán)境對(duì)這些金融科技并不利，因?yàn)樗鼈冊(cè)诓▌?dòng)性方面賺錢(qián)。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，它可能會(huì)為這些金融科技創(chuàng)造更多波動(dòng)，從而創(chuàng)造更多資金。在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，能夠快速獲得投資回報(bào)的企業(yè)也應(yīng)該更好。對(duì)于在企業(yè)對(duì)企業(yè)金融市場(chǎng)中發(fā)揮作用的金融科技來(lái)說(shuō)尤其如此。“任何在資本市場(chǎng)，財(cái)富管理和銀行業(yè)投資的投資回報(bào)率超過(guò)一年的人都會(huì)遇到困難，”Sugden表示，并指出估值上升，而不是經(jīng)濟(jì)衰退引起最關(guān)注的問(wèn)題“金融科技市場(chǎng)一直是很多熱情和大量資金涌入的光輝榜樣。