由于Motilal Oswal通過購買發(fā)起報(bào)道 Godrej Agrovet上漲了8％

在Motilal Oswal通過收購電話進(jìn)行報(bào)道后，Godrej Agrovet的股價(jià)上漲7.7%，理由是作物保護(hù)和油棕業(yè)務(wù)板塊的增長(zhǎng)前景強(qiáng)勁。

其基于總和(SOTP)的目標(biāo)價(jià)格為610盧比，意味著20%的上漲空間。

該股在過去一個(gè)月內(nèi)上漲超過13%。在IST的13:51時(shí)，BSE報(bào)價(jià)為547.00盧比，上漲22.90盧比，或4.37%。

“Godrej Agrovet各種業(yè)務(wù)的多樣性使其業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)，使其能夠?qū)Ｗ⒂谠鲩L(zhǎng)，優(yōu)化資本效率并保持其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，”Motilal Oswal說。

Godrej Agrovet是一家多元化的農(nóng)業(yè)公司，擁有泛印度業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)分布在五個(gè)垂直行業(yè)。

它包括(i)作物保護(hù)業(yè)務(wù)，它是植物生長(zhǎng)調(diào)節(jié)劑和三唑化學(xué)(通過其子公司Astec生命科學(xué))的主導(dǎo)者，(ii)棕櫚油，在印度享有領(lǐng)先地位，(iii)動(dòng)物飼料 - 牛飼料中的頂級(jí)參與者，(iv)乳制品和(v)加工食品。

“Astec的增長(zhǎng)將受到產(chǎn)能擴(kuò)張的推動(dòng); Godrej Agrovet計(jì)劃在未來3 - 4年內(nèi)每年投入35-40億盧比用于三唑化學(xué)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2-2.5倍，應(yīng)有助于收入增長(zhǎng)該研究機(jī)構(gòu)表示，18-21財(cái)年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為15%。

它進(jìn)一步表示，印度對(duì)棕櫚油的需求不受限制，因?yàn)槌^90%的國(guó)內(nèi)需求是進(jìn)口的。為了增加棕櫚油生產(chǎn)的水果供應(yīng)，政府推出了一項(xiàng)促進(jìn)其種植的計(jì)劃。

印度最大的棕櫚油加工商Godrej Agrovet表示，他們很有可能利用這個(gè)機(jī)會(huì)，Motilal Oswal表示，預(yù)計(jì)18-21財(cái)年的收入/ EBITDA年均復(fù)合增長(zhǎng)率為11/12%。

“Godrej Agrovet是牛飼料領(lǐng)域的領(lǐng)先者，他們利用這個(gè)機(jī)會(huì)，印度家禽飼料行業(yè)預(yù)計(jì)將在17-20財(cái)年以14.9%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。但是像Godrej Agrovet這樣的純飼料企業(yè)面臨來自集成商的激烈競(jìng)爭(zhēng)， “它補(bǔ)充道。

該券商預(yù)計(jì)動(dòng)物飼料部門的收入/ EBITDA年均復(fù)合增長(zhǎng)率將在18-21財(cái)年達(dá)到14/12%。

在綜合基礎(chǔ)上，Motilal Oswal預(yù)計(jì)收入/ EBITDA年均復(fù)合增長(zhǎng)率(FY18-21)為12/16%至7,300千萬盧比/ 700億盧比。該公司預(yù)計(jì)公司將在19-21財(cái)年從1,200千億盧比的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生強(qiáng)勁的現(xiàn)金流，并且到2010財(cái)年，所用資本回報(bào)率將從FY18的14.7%增加至18.3%。