2170盧比的目標(biāo) Motilal Oswal

2019-04-06 11:04:57 編輯：來源：

導(dǎo)讀我們認(rèn)為，過去六個月的價格修正為Alkem Labs(ALKEM)提供了良好的買入機會。隨著合規(guī)性和ANDA申請批準(zhǔn)以健康的速度進行，我們預(yù)計ALKEM將

我們認(rèn)為，過去六個月的價格修正為Alkem Labs(ALKEM)提供了良好的買入機會。隨著合規(guī)性和ANDA申請/批準(zhǔn)以健康的速度進行，我們預(yù)計ALKEM將在19-21-21財年實現(xiàn)16%的收入復(fù)合年增長率，并提高美國仿制藥的盈利能力。我們認(rèn)為其國內(nèi)配方(DF)部門能夠在19-21-21財年實現(xiàn)14%的復(fù)合年增長率，因為(a)更多的MR專注于慢性療法，(b)調(diào)整FDC的少數(shù)產(chǎn)品基礎(chǔ)業(yè)務(wù)禁令，以及(c)貿(mào)易仿制藥的持續(xù)發(fā)展勢頭。我們將ALKEM的P / E倍數(shù)從24倍降低至22倍(12M遠(yuǎn)期)，以反映美國仿制藥的逆風(fēng)以及DF行業(yè)增長的逐步增長下行趨勢。因此，我們到達INR2,170的PT。