2170盧比的目標(biāo) Motilal Oswal

2019-04-06 11:04:57 編輯：來(lái)源：

導(dǎo)讀我們認(rèn)為，過去六個(gè)月的價(jià)格修正為Alkem Labs(ALKEM)提供了良好的買入機(jī)會(huì)。隨著合規(guī)性和ANDA申請(qǐng) 批準(zhǔn)以健康的速度進(jìn)行，我們預(yù)計(jì)ALKEM將

我們認(rèn)為，過去六個(gè)月的價(jià)格修正為Alkem Labs(ALKEM)提供了良好的買入機(jī)會(huì)。隨著合規(guī)性和ANDA申請(qǐng)/批準(zhǔn)以健康的速度進(jìn)行，我們預(yù)計(jì)ALKEM將在19-21-21財(cái)年實(shí)現(xiàn)16%的收入復(fù)合年增長(zhǎng)率，并提高美國(guó)仿制藥的盈利能力。我們認(rèn)為其國(guó)內(nèi)配方(DF)部門能夠在19-21-21財(cái)年實(shí)現(xiàn)14%的復(fù)合年增長(zhǎng)率，因?yàn)?a)更多的MR專注于慢性療法，(b)調(diào)整FDC的少數(shù)產(chǎn)品基礎(chǔ)業(yè)務(wù)禁令，以及(c)貿(mào)易仿制藥的持續(xù)發(fā)展勢(shì)頭。我們將ALKEM的P / E倍數(shù)從24倍降低至22倍(12M遠(yuǎn)期)，以反映美國(guó)仿制藥的逆風(fēng)以及DF行業(yè)增長(zhǎng)的逐步增長(zhǎng)下行趨勢(shì)。因此，我們到達(dá)INR2,170的PT。