被動(dòng)投資自動(dòng)跟蹤指數(shù)現(xiàn)在控制著近一半的美國(guó)股市

被動(dòng)管理現(xiàn)在占美國(guó)股票基金所有資產(chǎn)的45%。

這比十年前的25%左右有所上升。

由于成本最低，投資者轉(zhuǎn)向ETF和被動(dòng)共同基金。

由跟蹤市場(chǎng)晴雨表的基金組成的被動(dòng)投資現(xiàn)在占據(jù)了近一半的股票市場(chǎng)，因?yàn)楦嗟耐顿Y者避開(kāi)選股者并涌向指數(shù)基金。

根據(jù)美國(guó)銀行美林(Bank of America Merrill Lynch)本周公布的數(shù)據(jù)，被動(dòng)管理基金的市場(chǎng)份額已從2018年6月上升至45%。在過(guò)去十年中，投資者已轉(zhuǎn)向指數(shù)化，尤其是通過(guò)交易所交易基金，這種趨勢(shì)仍在繼續(xù)。

根據(jù)晨星公司的說(shuō)法，在牛市開(kāi)始時(shí)，主動(dòng)在美國(guó)股票基金中的被動(dòng)性比被動(dòng)性高出近3比1。這一差距在2012年開(kāi)始顯著縮小，此后急劇下降。

ETF通常收取比共同基金低得多的管理費(fèi)用，其中許多人雇傭經(jīng)理人進(jìn)出股票以試圖跑贏道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)等主要指數(shù).ETF主要跟隨指數(shù)本身和交易白天像股票一樣。

對(duì)指數(shù)基金的批評(píng)者表示，他們太容易受到一些市場(chǎng)變動(dòng)股票的變化影響，幾乎可以保證投資者不會(huì)產(chǎn)生阿爾法，同時(shí)也可能在市場(chǎng)壓力時(shí)構(gòu)成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

盡管有反對(duì)意見(jiàn)者，但不僅僅是被動(dòng)投資正在進(jìn)入的股票。

根據(jù)BofAML數(shù)據(jù)，索引在固定收益中獲得了廣泛的市場(chǎng)份額，包括高等級(jí)和高收益基金。

被動(dòng)基金現(xiàn)在占債券基金總市值的25.3%，也比2018年6月上漲了整整一個(gè)百分點(diǎn)。高級(jí)指數(shù)基金目前擁有29.9%的市場(chǎng)份額，而29.7%的市場(chǎng)份額，而高收益率則增加到13%。從12.9%。

不過(guò)，股票基金在股市從金融危機(jī)低點(diǎn)上漲超過(guò)320%的時(shí)期內(nèi)表現(xiàn)出最大漲幅。在整個(gè)牛市中，股票揀選者一直在努力獲得基本指數(shù)的回報(bào)。根據(jù)BofAML的數(shù)據(jù)，自2009年反彈開(kāi)始以來(lái)最好的一年中，約有43%的人在2018年表現(xiàn)優(yōu)異。