關于外匯算法表現的TCA數據贏得買方

關于外匯算法(FX)表現的交易成本分析(TCA)數據在買方方面受到了打擊。

在巴塞羅那的TradeTech FX Europe發(fā)表講話時，一組外匯市場參與者同意算法的使用可能會增加。然而，盡管市場通過更多的自動化轉向股票風格，但買方的吸納速度仍然緩慢。

“我們是Schroders算法空間的早期參與者，”Schroders Investment Management外匯交易主管Gordon Noonan表示。 “在過去的六個月左右，我見過很多同行，他們過去曾告訴我他們永遠不會使用算法，開始提問。”

“我們的TCA提供商BestX對算法性能進行了分析，因此，如果一個算法優(yōu)于另一個算法，那么在比較各種數據點時，我可以合理放心地看到和估計，而兩三年前情況并非如此。”

該小組由買方和賣方市場參與者以及技術供應商組成，他們一致認為外匯市場的分散是整個行業(yè)受挫的原因，特別是對于提供算法服務的市場接受者而言。

瑞銀(UBS)利率主管朱塞佩•努蒂(Giuseppe Nuti)補充說：“市場正朝著算法和股票的方式發(fā)展，并且有很多事件發(fā)生在那個特定的細分市場真正起飛的地方。”

“但現在的現實是，許多交易是在主要基礎上發(fā)生的，與公司已經使用五六年的交易對手相同。小規(guī)模交易供應過剩以及大型交易的分配，這對市場制造商的風險偏好較小而言存在問題。

摩根大通去年對200家機構外匯交易員進行的一項調查發(fā)現，38%的人計劃在明年增加對algos的采用。雖然許多交易員表示需要定制算法以適應他們的訂單和交易風格，但傳統上標準算法沒有提供。