關(guān)于外匯算法表現(xiàn)的TCA數(shù)據(jù)贏得買方

關(guān)于外匯算法(FX)表現(xiàn)的交易成本分析(TCA)數(shù)據(jù)在買方方面受到了打擊。

在巴塞羅那的TradeTech FX Europe發(fā)表講話時(shí)，一組外匯市場(chǎng)參與者同意算法的使用可能會(huì)增加。然而，盡管市場(chǎng)通過更多的自動(dòng)化轉(zhuǎn)向股票風(fēng)格，但買方的吸納速度仍然緩慢。

“我們是Schroders算法空間的早期參與者，”Schroders Investment Management外匯交易主管Gordon Noonan表示。 “在過去的六個(gè)月左右，我見過很多同行，他們過去曾告訴我他們永遠(yuǎn)不會(huì)使用算法，開始提問。”

“我們的TCA提供商BestX對(duì)算法性能進(jìn)行了分析，因此，如果一個(gè)算法優(yōu)于另一個(gè)算法，那么在比較各種數(shù)據(jù)點(diǎn)時(shí)，我可以合理放心地看到和估計(jì)，而兩三年前情況并非如此。”

該小組由買方和賣方市場(chǎng)參與者以及技術(shù)供應(yīng)商組成，他們一致認(rèn)為外匯市場(chǎng)的分散是整個(gè)行業(yè)受挫的原因，特別是對(duì)于提供算法服務(wù)的市場(chǎng)接受者而言。

瑞銀(UBS)利率主管朱塞佩•努蒂(Giuseppe Nuti)補(bǔ)充說：“市場(chǎng)正朝著算法和股票的方式發(fā)展，并且有很多事件發(fā)生在那個(gè)特定的細(xì)分市場(chǎng)真正起飛的地方。”

“但現(xiàn)在的現(xiàn)實(shí)是，許多交易是在主要基礎(chǔ)上發(fā)生的，與公司已經(jīng)使用五六年的交易對(duì)手相同。小規(guī)模交易供應(yīng)過剩以及大型交易的分配，這對(duì)市場(chǎng)制造商的風(fēng)險(xiǎn)偏好較小而言存在問題。

摩根大通去年對(duì)200家機(jī)構(gòu)外匯交易員進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，38%的人計(jì)劃在明年增加對(duì)algos的采用。雖然許多交易員表示需要定制算法以適應(yīng)他們的訂單和交易風(fēng)格，但傳統(tǒng)上標(biāo)準(zhǔn)算法沒有提供。