強化金融科技創(chuàng)新應用解決行業(yè)發(fā)展痛點

隨著2017年下半年針對互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的監(jiān)管政策和指導意見陸續(xù)落地，快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)消費金融領域進入強監(jiān)管時期，價值重估、轉型升級、合規(guī)穩(wěn)健、有序發(fā)展成為行業(yè)未來發(fā)展的主基調。對于持牌消費金融機構而言，如何理解好今年“兩會”政府報告中提出的“既要積極擴大消費和促進有效投資，又要推動重大風險防范化解取得明顯進展”的要求，并將其落實在消費金融業(yè)務發(fā)展中，同時又緊緊抓住消費經(jīng)濟快速增長帶來的發(fā)展機遇，提升業(yè)務創(chuàng)新和服務水平，助推消費經(jīng)濟，避免脫實向虛，實現(xiàn)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展，是我們未來發(fā)展需要思考的重點。

一、機遇與挑戰(zhàn)并存

消費金融行業(yè)仍將是根植于普惠金融中的一個快速發(fā)展的行業(yè)。近年來，順應經(jīng)濟轉型發(fā)展趨勢，得到擴內需、促消費政策的持續(xù)鼓勵，受消費人口結構優(yōu)化和規(guī)模增長、科技創(chuàng)新推動普惠金融廣泛開展等因素影響，越來越多的長尾客群分享到消費金融的便捷服務，國內消費信貸市場快速增長。

2013年以來，金融機構消費信貸(剔除房貸)保持20%以上的年均增長;2017年，中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融放貸規(guī)模更是突飛猛進;同時，持牌消費金融機構業(yè)務也發(fā)展迅速。

雖然經(jīng)歷了快速的發(fā)展，但我們認為這仍是一個有著巨大發(fā)展前景的行業(yè)。相關專業(yè)機構預測，預計到2020年，我國短期消費信貸規(guī)模將接近10萬億元，消費金融的市場空間極為廣闊;此外，截至2017年末，我國消費信貸總量占GDP比例為12.32%，與美國等西方國家相比仍有較大發(fā)展空間。

金融科技的廣泛應用助力消費金融創(chuàng)新穩(wěn)健發(fā)展。從目前的發(fā)展趨勢來看，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新和以快捷支付、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈為代表的金融科技創(chuàng)新應用融合，為消費金融業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展奠定了精準高效的基礎，充分發(fā)揮精準營銷的優(yōu)勢，向客戶提供更快捷、便利的消費金融服務;同時，通過智能邏輯實時判斷有效降低消費金融主要服務的長尾客群在欺詐、共債、征信等方面的發(fā)展掣肘，有效化解信貸業(yè)務風險。

但與此同時，我們也看到，消費金融行業(yè)未來發(fā)展仍面臨較大的挑戰(zhàn)。

一是快速發(fā)展遺留的隱憂仍在。首先，黑產(chǎn)欺詐、內外勾結作假、部分互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺非理性高利差、暴力催收等問題仍待盡快解決;其次，被行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張、高利率以及活躍的行業(yè)融資行為所隱藏的行業(yè)壞賬有可能在強監(jiān)管環(huán)境下快速暴露;再次，行業(yè)追求短期利潤致使低收入群體過度借貸、多頭借貸、裸貸的問題，以及資產(chǎn)出售、平臺兜底擔保模式所帶來的擊鼓傳花效應，甚至龐氏騙局有可能逐步顯現(xiàn)，跑路事件后續(xù)或仍將出現(xiàn)。因此，市場規(guī)范化發(fā)展問題仍亟待解決。

二是強監(jiān)管提出了更高要求。根據(jù)2017年以來監(jiān)管部門下發(fā)的一系列指導意見和監(jiān)管文件，尤其是《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》的出臺，可以看出監(jiān)管機構從經(jīng)營主體資質、貸款定價水平、業(yè)務合作模式、資金杠桿倍數(shù)、用途限制、信貸資產(chǎn)證券化等各方面提出了更嚴格的規(guī)范和要求。這表明監(jiān)管部門治理整頓互聯(lián)網(wǎng)金融秩序的決心。因此，這個過程也是行業(yè)洗牌的過程，合規(guī)和轉型必將是下一步發(fā)展重點。

三是消除行業(yè)痛點任重道遠。由于消費金融行業(yè)具有無抵押、快速放款、人群長尾分散、貸款金額偏小等特點，導致行業(yè)發(fā)展面臨三大痛點，即客戶風險識別能力有限、征信覆蓋能力有限和獲客成本居高不下。要解決這些痛點，僅靠傳統(tǒng)金融運營模式是遠遠不夠的，在高度垂直化的消費金融市場，需要一套包括金融、IT和數(shù)據(jù)等技術在內的復雜體系作為支撐，快速精準挖掘客戶，快速有效遏制風險。因此，準確把握好大數(shù)據(jù)、動態(tài)可調整的授信額度和因客合理定價機制，是互聯(lián)網(wǎng)消費金融核心發(fā)展力所在。

四是差異化經(jīng)營勢在必行。伴隨近年來消費金融行業(yè)的升溫，消費金融產(chǎn)業(yè)鏈參與主體更加多元化，銀行、消費金融公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)場景平臺、第三方平臺等紛紛通過自營、聯(lián)合貸、助貸等方式加入消費金融戰(zhàn)局。各路資本投資機構也投入大量資金，紛紛布局，行業(yè)競爭日趨激烈。

另外，資本的約束也對業(yè)務發(fā)展起到一定的制約作用。相對于銀行而言，消費金融公司的貸款資金目前主要是依賴金融機構同業(yè)拆借和借款，相對成本較高。如何貼近互聯(lián)網(wǎng)場景平臺入口，加強和平臺方合作;如何平衡好資金成本、風險成本是確保贏利的關鍵。同時，在未來強監(jiān)管的環(huán)境下，如何綜合利用自身資源，形成差異化競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)特色化經(jīng)營將成為各機構在競爭中取勝的“法寶”。

綜上，我們認為消費金融行業(yè)仍處在金融行業(yè)的風口浪尖，發(fā)展前景依然廣闊;但行業(yè)發(fā)展周期已然顯現(xiàn)，厚利和過度發(fā)展時代已經(jīng)結束，發(fā)展回歸理性。未來只有提升創(chuàng)新服務水平、敬畏風險、確保合規(guī)，服務好普惠金融，堅持差異化、專業(yè)化發(fā)展，才能在消費金融行業(yè)走得更長遠。

二、新金融生態(tài)下的尚誠發(fā)展之路

作為新晉的持牌消費金融機構，尚誠消費金融股份有限公司(以下簡稱“尚誠”)自成立之初即明確了“創(chuàng)新、穩(wěn)健、效益、質量”的經(jīng)營理念，堅持普惠金融、深耕商旅場景，堅持“移動互聯(lián)、便捷安全”的差異化定位，連接客戶需求和服務，作為消費金融生態(tài)的共建者，致力成為一家具有創(chuàng)新精神，市場領先、客戶滿意，承擔社會責任的優(yōu)秀品牌消費金融機構。

1. 踐行普惠金融，深耕場景消費金融

作為在在線旅游市場占有率第一的旅游品牌，同時也是尚誠主要股東的攜程，擁有優(yōu)質消費場景和技術優(yōu)勢。

尚誠以此為切入點，大力發(fā)展以商旅為核心的場景消費金融，支持攜程消費金融業(yè)務發(fā)展。同時，尚誠實施“雙品牌”戰(zhàn)略，加快構建自營品牌體系，打造差異化的經(jīng)營特色，即一方面共建嵌入攜程體系的“借趣花”“拿去花”產(chǎn)品體系;另一方面建立自營體系產(chǎn)品“任e借”和“任e付”。

尚誠助力攜程，專注于服務攜程商旅場景中銀行無法覆蓋的長尾客群和希望更便捷申請消費貸款的客群，既是對普惠金融的積極踐行，也是對國家所倡導的大力發(fā)展場景消費金融的貫徹落實。目前，該項業(yè)務快速穩(wěn)健增長，不僅滿足了平臺客戶的消費金融需求，也提高了客戶在攜程平臺的黏性。

對于尚誠而言，充分借助股東“上馬”僅是第一步，尚誠正著力于為普羅大眾提供更多元化的消費金融服務，積極踐行普惠金融。在場景化方面，除了“基因優(yōu)勢”外，尚誠還繼續(xù)布局教育、汽車衍生服務、家裝和房屋租賃等行業(yè)。

對于上述業(yè)務場景，尚誠制定了“五位一體”的風險合規(guī)識別體系，通過人工智能識別和大數(shù)據(jù)分析應用，一方面加強與聯(lián)盟合作伙伴開展業(yè)務，重點做好客群風險和欺詐風險識別，建立線上線下融合發(fā)展的模式，實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展板塊化;另一方面通過App、支付寶生活號引流提升自營業(yè)務比例，搭建業(yè)務場景網(wǎng)絡，建立客戶維護計劃，加強與場景互聯(lián)網(wǎng)平臺的合作，進一步拓展客戶渠道，并為其提供服務。尚誠的產(chǎn)品具有小額、普惠、靈活借款額度等特點，目前可以7×24小時隨時隨地申請、秒申秒貸、隨借隨還，提升了客戶體驗。

2. 利用金融科技創(chuàng)新，差異化發(fā)展

金融科技創(chuàng)新讓我們的產(chǎn)品服務更高效、客戶體驗更優(yōu)質、經(jīng)營成本更低、風險控制更好。

在風險管理方面，首先，尚誠著力信用風險實時決策判斷，已基于客戶的行為特征數(shù)據(jù)和金融屬性數(shù)據(jù)，與合作伙伴建立了聯(lián)合數(shù)據(jù)實驗室，通過對用戶分層、實時畫像等手段，實現(xiàn)全流程機器審批。

其次，尚誠通過設備指紋、人臉識別、復雜網(wǎng)絡、互聯(lián)網(wǎng)行為分析等手段形成海量規(guī)則并發(fā)運算，通過毫秒級輸出結果在反欺詐環(huán)節(jié)進行聯(lián)防聯(lián)控，化解身份冒用、灰產(chǎn)代理、商戶套現(xiàn)等市場上主流的欺詐手段。

再次，尚誠謹慎評估并引入了多維的外部征信數(shù)據(jù)，形成與傳統(tǒng)人民銀行征信的互補，全方位捕捉客戶的人口學特征、社交網(wǎng)絡特征、線上交易特征、用信表現(xiàn)等數(shù)據(jù)變量，對模型化的數(shù)據(jù)進行加工和運用，提高模型的可靠性。

下一步，尚誠將構建基于大數(shù)據(jù)的流數(shù)據(jù)運算平臺，提高實時數(shù)據(jù)處理與分析能力。在營銷服務策略方面，尚誠致力于運用“大數(shù)據(jù)”實施精準營銷，對涵蓋瀏覽、交易、旅游目的地選擇等方面的客戶行為數(shù)據(jù)和財務數(shù)據(jù)進行深度加工，來鎖定潛在客戶，并根據(jù)客戶行為規(guī)律，結合其所在區(qū)域、行為內容來確定消費習慣，精準定位目標客戶，進行相應的市場營銷活動和產(chǎn)品推廣。

3. 積極探索聯(lián)合發(fā)展，合作共贏

對于消費場景的追求和構建，是消費金融業(yè)務發(fā)展的基礎?？v觀市場，在前期消費金融行業(yè)快速發(fā)展之際，消費金融生態(tài)存在幾種聯(lián)合發(fā)展模式：

一是聯(lián)合放貸，風險共擔;二是金融機構提供貸款資金，由助貸平臺擔保，兜底風險;三是場景合作方定制化業(yè)務并由金融機構提供貸款服務及承擔風險。

在上述三種模式中，平臺提供兜底模式存在風險不可控及擔保能力和資質不確定問題。而開展聯(lián)合貸方式是一種穩(wěn)健共贏的模式。所以，在后監(jiān)管時代，積極探索聯(lián)合發(fā)展模式應重點關注三個方面：

一是充分依托場景;二是雙方能聯(lián)合開展風險建模;三是合理的分潤模式。另外，持牌機構間的合作應予以鼓勵。

尚誠積極探索并著力加強與同業(yè)金融機構和場景互聯(lián)網(wǎng)平臺在業(yè)務拓展和風控管理等方面的交流。在外部合作渠道體系的構建上，公司審慎有序，穩(wěn)步推進。對照監(jiān)管要求和公司定位，重點關注合作方資質、產(chǎn)品合規(guī)性、業(yè)務合規(guī)性、收費合規(guī)性等方面，并對授信審查、風險控制、不良催收、信息安全等核心環(huán)節(jié)重點把控，做到風險穿透。

4. 守住合規(guī)底線，擔當社會責任

合規(guī)是金融機構的生命線。尚誠自成立以來高度重視法律合規(guī)風險防控體制機制建設，建立并完善了法律合規(guī)風險防控的組織架構和制度體系。此外，我們還重視合規(guī)文化的建設和推進，將合規(guī)文化建設融入公司企業(yè)文化建設的全流程，營造“合規(guī)創(chuàng)造價值”的合規(guī)文化。

作為持牌機構，尚誠已將承擔社會責任納入企業(yè)的發(fā)展目標。日常工作中，尚誠把消費者權益保護工作滲透到各項具體的業(yè)務流程中，向金融消費者進行充分的信息披露和必要的風險提示，充分落實“普惠金融”的發(fā)展要求。

三、后監(jiān)管時代，對消費金融業(yè)務發(fā)展的幾點思考

1. 統(tǒng)一征信體系，提升行業(yè)風險防控能力

人民銀行征信是消費金融業(yè)務經(jīng)營中評估客戶風險的重要手段，在客戶信貸歷史的真實性、完備性和覆蓋度上有著絕對的優(yōu)勢。但如前所述，消費金融的目標客戶為銀行金融服務覆蓋不到的長尾客群，征信數(shù)據(jù)缺乏成為行業(yè)發(fā)展的桎梏。

2018年2月，人民銀行批準成立百行征信，通過各項行為交易數(shù)據(jù)對客戶進行信用評分，并與人民銀行征信的金融數(shù)據(jù)形成有效互補。這是消費金融行業(yè)發(fā)展的一大利好。銀行數(shù)據(jù)與非銀行行為數(shù)據(jù)的結合使用，多項信息來源的交叉檢驗將有效改善僅基于靜態(tài)特征數(shù)據(jù)和銀行交易的信息，有助于及時甄別在銀行和非銀行金融市場過度借款的消費者，幫助阻止騙貸或過度借貸行為。

消費金融公司應綜合使用上述外部信息渠道，通過規(guī)則集、模型、數(shù)據(jù)驅動的策略流程等方式完善對客戶的風險評估，但同時應考慮如何將各自手上的數(shù)據(jù)參與體系共享，注重數(shù)據(jù)與業(yè)務場景的緊密結合對風險問題的實質破解，避免走入數(shù)字游戲式風控的極端。

2. 強化金融科技創(chuàng)新應用，解決行業(yè)發(fā)展痛點

金融科技抑或是科技金融，本質是金融。金融科技本身不僅是一項技術，還是通過技術創(chuàng)新實現(xiàn)金融產(chǎn)品迭代的手段。移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等一系列信息技術的發(fā)展和應用，開啟了金融科技時代。金融科技可以解決風險、成本、效率等問題，而這些正是當前消費金融踐行普惠金融所面臨的一系列基礎問題，但具體實現(xiàn)方法和路徑如何，仍有待行業(yè)進一步探索實踐。

3. 構建統(tǒng)一監(jiān)管體系，打造合規(guī)、穩(wěn)健、公平的發(fā)展環(huán)境

監(jiān)管與合規(guī)貫穿了2017年消費金融行業(yè)發(fā)展與變化的始終，強監(jiān)管和嚴防風險在2018年仍將是消費金融領域的重中之重。在此背景下，將各類消費金融經(jīng)營主體納入統(tǒng)一的監(jiān)管體系，消除由于監(jiān)管標準不統(tǒng)一而容易造成的監(jiān)管空白和“灰色地帶”，形成統(tǒng)一的合規(guī)經(jīng)營標準，這將對行業(yè)的健康發(fā)展起到很大的促進作用。隨著監(jiān)管的不斷深入，套利空間消失，消費金融也將逐漸正本清源，回歸助力消費升級、服務實體經(jīng)濟、推動供給側改革的軌道上來。

“長風破浪會有時，直掛云帆濟滄海。”在堅持穩(wěn)健、合規(guī)、創(chuàng)新、差異化發(fā)展之路的前提下，消費金融的蓬勃發(fā)展可以更好地助力普惠金融的發(fā)展，更好地服務于實體經(jīng)濟，順應需求新變化，不斷發(fā)揮消費對經(jīng)濟發(fā)展的帶動作用。