迪士尼股票在2天內(nèi)升級(jí)兩次

每天，華爾街分析師都會(huì)升級(jí)一些股票，降低其他股票的評(píng)級(jí)，并對(duì)其他股票進(jìn)行“初步報(bào)道”。但這些分析師甚至知道他們?cè)谡務(wù)撌裁磫?今天，我們正在采取一個(gè)備受矚目的華爾街選秀并將其置于顯微鏡下......

本周對(duì) 沃爾特迪斯尼 (紐約證券交易所股票代碼：DIS)的股票來說是個(gè)好人，明天可能是最好的一天 - 或者認(rèn)為是華爾街的分析師。

本周已有兩家不同的投資銀行在周四的投資者日之前升級(jí)迪斯尼股票 ，該公司將討論迪士尼+流媒體服務(wù)的問世。雖然瑞士信貸最近的一份報(bào)告(通過 StreetInsider.com)指出，“沃爾特·迪斯尼一直是我們今年覆蓋范圍內(nèi)討論最多的股票”，對(duì)于一些分析師來說，對(duì)公司前景的看法“非常廣泛”，一致似乎正在形成：

迪士尼股票是買入。

升級(jí)迪士尼

今天上午，BMO資本宣布將迪士尼股票從市場(chǎng)表現(xiàn)提升至跑贏大盤并指定140美元的目標(biāo)價(jià)格，意味著今日價(jià)格上漲近20%。

BMO解釋說，迪士尼計(jì)劃今年夏天在其主題公園開放兩個(gè)星球大戰(zhàn)的土地。年收入達(dá)203億美元，公園占迪士尼年收入594億美元的三分之一，并使該公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高達(dá)22.2%。因此，來自新土地的收入對(duì)迪士尼的底線來說應(yīng)該是好消息。

不過，這對(duì)迪士尼投資者來說可能不是最好的消息。娛樂巨頭的媒體網(wǎng)絡(luò)部門 - 包括廣播和有線電視 - 對(duì)其業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)甚至高于年收入的41%，利潤(rùn)率高達(dá)26.5%。BMO指出，迪士尼將在今年年底之前啟動(dòng)其迪士尼+頂級(jí)流媒體服務(wù)，這有望增加更多的收入和利潤(rùn)。

升級(jí)迪士尼，前傳

BMO的評(píng)論與Cowen&Co。昨天同樣樂觀的言論相呼應(yīng)。談到迪士尼+，考恩預(yù)測(cè)“非常強(qiáng)勁的發(fā)布”，甚至比華爾街預(yù)期的其他用戶數(shù)量更多。

然而，Cowen更關(guān)注迪士尼最著名的業(yè)務(wù)：電影。

迪士尼不是那么秘密的武器

并且有充分的理由：迪斯尼今年推出的電影(或已經(jīng)出局)非常接近令人難以置信的。

玩具總動(dòng)員4。冷凍2.奇跡船長(zhǎng)。從新批蜘蛛俠，復(fù)仇者和星球大戰(zhàn)的專營(yíng)權(quán)。當(dāng)然，阿拉丁 和 鄧博的真人重新啟動(dòng)。Cowen稱這是一個(gè)“非常強(qiáng)大的產(chǎn)品線”，并且很難與該評(píng)估爭(zhēng)論。

根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場(chǎng)情報(bào)(S&P Global Market Intelligence)的數(shù)據(jù)，在Cowen的估計(jì)中，迪士尼的電影票據(jù)本年可以帶來多達(dá)30億美元的利潤(rùn) - 而不是收入 - 超過去年的利潤(rùn)，這本身就是該公司的記錄?？紤]到迪士尼+的用戶數(shù)量好于預(yù)期的可能性，考恩認(rèn)為迪士尼“明年的催化劑路徑具有極大吸引力” - 該股票每股至少價(jià)值131美元。

碾壓數(shù)字

是的，雖然?迪士尼是否值得Cowen所說的每股131美元，甚至是BMO指定的140美元的價(jià)格目標(biāo)?或者股票的價(jià)值是否略低于此?

這是我看數(shù)字的方式：

迪士尼的市值為2100億美元，其交易收益為110億美元的19倍。然而，該公司的實(shí)際自由現(xiàn)金流量遠(yuǎn)低于報(bào)告的凈利潤(rùn) - 實(shí)際上僅為95億美元。最重要的是，盡管所有催化劑都在迪士尼的青睞，大多數(shù)分析師預(yù)測(cè)其利潤(rùn)將在今年下降至每股6.52美元。

市盈率為19，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期盈利增長(zhǎng)率僅為9%以上，股息收益率為1.5%，迪士尼對(duì)我來說仍然看起來像一家偉大的公司，而且它肯定是娛樂業(yè)的主導(dǎo)企業(yè) - 但它是還沒有便宜的股票。在急于購(gòu)買股票以回應(yīng)分析師升級(jí)或預(yù)期明天投資者日的好消息之前，請(qǐng)考慮一下：您是否愿意多付一份迪士尼?