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Pershing Square對(duì)Chipotle的投資使得Pershing在2018年的總收益率提高了6.2%,并且今年迄今已超過(guò)38%。
今年經(jīng)理人比爾·阿克曼(Bill Ackman)的另一位表現(xiàn)優(yōu)異的是聯(lián)合技術(shù)公司(United Technologies),這是生產(chǎn)工業(yè)設(shè)由于一些關(guān)鍵的新股權(quán)和先前投資的表現(xiàn)優(yōu)異,激進(jìn)投資者比爾·阿克曼(Bill Ackman)的潘興廣場(chǎng)控股公司( Pershing Square Holdings)在2019年取得了強(qiáng)勁的開(kāi)局。
該對(duì)沖基金周三報(bào)告其投資組合今年上漲24.7%,輕松超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)9.7%的回報(bào)率。這是他的基金連續(xù)四年的負(fù)回報(bào)。根據(jù)最新持股,該基金最大的股份包括Restaurant Brands,Lowe's,Chipotle,聯(lián)合技術(shù)和自動(dòng)數(shù)據(jù)處理。在一次演講中,Ackman指出,Chipotle,ADP和星巴克是該基金今年最大的助推器之一。他還討論了希爾頓的一個(gè)較小的職位。
Chipotle(CMG)
Chipotle繼續(xù)為長(zhǎng)期選股者提供有利可圖的投資,他仍然是該餐廳最大的利益相關(guān)者之一。墨西哥卷餅連鎖店在2018年提升了潘興的總回報(bào)率6.2%,今年上漲了38%以上。
Ackman 2016年首次投資Chipotle的平均價(jià)格為405美元,幫助Brian Niccol成為該公司三月份的首席執(zhí)行官。這位前塔可鐘執(zhí)行官長(zhǎng)期以來(lái)一直倡導(dǎo)他的餐廳的創(chuàng)新和開(kāi)箱即用的思維。Niccol一直在推動(dòng)數(shù)字和營(yíng)銷(xiāo)投資,以使公司恢復(fù)持續(xù)增長(zhǎng)。數(shù)字訂單通常意味著更高的餐廳檢查,更不用說(shuō)減少店內(nèi)線。
“克里斯和他的團(tuán)隊(duì)在Chipotle和重新加速增長(zhǎng)方面取得了重大進(jìn)展,”Ackman在潘興廣場(chǎng)的股東發(fā)言中寫(xiě)道。“重新啟動(dòng)同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)是2019年的重中之重。”
阿克曼和他的合作伙伴正在看到蓬勃發(fā)展的銷(xiāo)售額的證據(jù)。第四季度同店銷(xiāo)售額增長(zhǎng)6.1%,高于市場(chǎng)預(yù)期的4.49%增長(zhǎng)率; 2月6日公布財(cái)報(bào)時(shí),利潤(rùn)也超過(guò)了分析師的預(yù)期。
聯(lián)合技術(shù)公司(UTX)
今年Ackman的另一個(gè)強(qiáng)勁表現(xiàn)是聯(lián)合技術(shù)公司,這是價(jià)值1070億美元的陶氏元件,生產(chǎn)工業(yè)設(shè)備,如貨運(yùn)電梯和自動(dòng)人行道。雖然新的股權(quán)實(shí)際上打壓了Pershing在2018年的表現(xiàn),但自1月1日以來(lái)股價(jià)上漲超過(guò)17%。
聯(lián)合技術(shù)公司是一家“高品質(zhì)的工業(yè)集團(tuán),在航空航天,電梯和供暖,通風(fēng)和空調(diào)方面擁有市場(chǎng)領(lǐng)先的業(yè)務(wù),”Ackman的演講中寫(xiě)道。“即將到來(lái)的業(yè)務(wù)分離應(yīng)成為股價(jià)大幅上漲的催化劑。”
這位激進(jìn)的股東補(bǔ)充說(shuō),聯(lián)合技術(shù)公司似乎受到美國(guó)和中國(guó)目前貿(mào)易爭(zhēng)端的侮辱,并且已經(jīng)看到關(guān)稅的“影響有限”。在2018年的一份股東信中,阿克曼表示,他將探討這家企業(yè)集團(tuán)的分手。
希爾頓全球控股公司(HLT)
尚未在潘興廣場(chǎng)取得重大業(yè)績(jī)的一項(xiàng)投資是希爾頓全球酒店集團(tuán)。該基金于10月份宣布,由于對(duì)酒店業(yè)務(wù)放緩的擔(dān)憂導(dǎo)致股價(jià)觸及一年多以來(lái)的低位,該基金已收購(gòu)全球酒店運(yùn)營(yíng)商3.7%的股份。
該股與今年標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的表現(xiàn)大致相當(dāng),今年迄今為止上漲了9.6%。自今年年初以來(lái),標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了9.9%。盡管如此,潘興仍然樂(lè)觀地認(rèn)為其股權(quán)將證明自己是一個(gè)聰明的主意。
潘興廣場(chǎng)周三告訴客戶,“希爾頓是一家高質(zhì)量,輕資產(chǎn),高利潤(rùn)的企業(yè),擁有巨大的增長(zhǎng)潛力,由一流的管理團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)。” 它的“規(guī)模品牌和[忠誠(chéng)度]計(jì)劃的集合為消費(fèi)者創(chuàng)造了強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),為酒店業(yè)主帶來(lái)了成本和收益優(yōu)勢(shì)。”
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