雪球基金"一司一省一高校" 投教活動(dòng)走進(jìn)人民大學(xué)，分享如何正確認(rèn)知基金投資

基金專業(yè)制勝    解決三大投資痛點(diǎn)

黃偉綸結(jié)合實(shí)踐，以“基金初體驗(yàn)，你需要知道的事”為主題進(jìn)行分享，內(nèi)容主要涵蓋基金的起源與意義、基金投資者可能遇到的挑戰(zhàn)與解決方法等，旨在幫助大學(xué)生加深對(duì)資本市場(chǎng)的認(rèn)知。

在開始投資之前，投資者會(huì)接觸到兩大類基金——公募基金和私募基金，二者孰優(yōu)孰劣？黃偉綸指出，公募基金、私募基金作為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，沒有優(yōu)劣之分，只是在約束方面有較大差異。公募基金受眾廣泛，為了保護(hù)普通投資者的利益，監(jiān)管規(guī)范和要求相對(duì)嚴(yán)格，希望盡可能分散風(fēng)險(xiǎn)、降低波動(dòng)，使收益率相對(duì)較穩(wěn)；私募基金在投資策略上相對(duì)更自由，可使用的工具更多元，收益率波動(dòng)較大，適合一小部分有相應(yīng)投資認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資人。總的來看，借助專業(yè)人士管理基金，是普通投資者分享中國(guó)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)紅利的一種最簡(jiǎn)單的方式。

過去兩三年間，基金管理行業(yè)規(guī)模急速擴(kuò)張，黃偉綸認(rèn)為，這一高速增長(zhǎng)將會(huì)是長(zhǎng)期趨勢(shì)，背后主要有兩個(gè)驅(qū)動(dòng)力：其一，中國(guó)居民配置過程中從實(shí)物資產(chǎn)（房地產(chǎn)）轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)；其二，資管新規(guī)引導(dǎo)規(guī)范下，非標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)轉(zhuǎn)向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，而基金作為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的代表，吸引了大量資金涌入。

關(guān)于投資者在基金選擇過程中最常見的困難和挑戰(zhàn)，黃偉綸總結(jié)為三點(diǎn)：無(wú)認(rèn)知、不會(huì)選、拿不住。他指出，財(cái)富管理的核心是人背后的需求和愿望是否能夠滿足，所有工具、方法只是實(shí)現(xiàn)手段而已。投資中最重要的認(rèn)知是首先要了解自身需求，圍繞自身需求以及既有的資源建立合理預(yù)期，然后再去匹配相應(yīng)的投資工具。

針對(duì)“不會(huì)選”的問題，黃偉綸也給出了方法：首先，做好資產(chǎn)配置——有股有債（股票/債券）、有內(nèi)有外（境內(nèi)/境外）、有大有?。ù蟊P藍(lán)籌/小盤成長(zhǎng)、CTA等風(fēng)格分散）、長(zhǎng)短搭配；其次，確定好資產(chǎn)配置后再選產(chǎn)品，一看長(zhǎng)期凈值，從收益、回撤等維度觀察長(zhǎng)期表現(xiàn)；二看業(yè)績(jī)歸因，為何取得現(xiàn)在的業(yè)績(jī)以及在不同行情下表現(xiàn)如何；三看人格認(rèn)知，了解基金管理人投資的邏輯是否言行一致。

最后，黃偉綸指出，人性的恐懼和貪婪是投資最大的殺手，“拿不住”是大概率事件，建議投資者以更長(zhǎng)期的視角看待投資，樹立理性的投資理念，因?yàn)槎唐诠乐底兓牟淮_定性透過均值回歸抹平，最終通過長(zhǎng)期投資賺得好公司長(zhǎng)期增長(zhǎng)的錢。

理性面對(duì)波動(dòng)     基金入門的三種實(shí)操工具

雪球資深基金研究員錢雄分享的主題為“基金投資如何快速入門”，注重從方法論上引導(dǎo)青年投資者構(gòu)建適合自己的基金投資框架，樹立正確的投資觀，從而能夠理性面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。

在為什么選擇基金這一問題上，錢雄表示，專業(yè)的人做專業(yè)的事情?；鹜顿Y具有分散、專業(yè)管理等優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還能幫助處于起步階段的年輕人進(jìn)行強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。

不過，基金投資中面臨產(chǎn)品數(shù)量多等問題，普通投資者如何找到適合自己的基金？錢雄借助金字塔模型，按照風(fēng)險(xiǎn)類別的不同，對(duì)公募基金的類型做了詳細(xì)介紹，幫助大家加深對(duì)基金的認(rèn)識(shí)，從而找到與自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、時(shí)間等相匹配的產(chǎn)品進(jìn)行投資。

對(duì)于如何開展基金投資，錢雄給出了適合新手的三種實(shí)操工具：定投、指數(shù)基金、指數(shù)估值。第一，定投是整個(gè)市場(chǎng)中公認(rèn)的最適合新手的投資工具，通過分批投資的方式，既避免了擇時(shí)的困擾，又?jǐn)偙×顺杀?；第二，指?shù)基金具有分散投資、受人為因素影響少、標(biāo)的優(yōu)勝劣汰、持倉(cāng)透明、成本低等特征，選擇指數(shù)基金可以跟蹤市場(chǎng)上較優(yōu)秀的股票的表現(xiàn)，對(duì)于能夠承受股票基金風(fēng)險(xiǎn)的投資者來說，可以定投指數(shù)基金；第三，參考指數(shù)估值，可以幫助投資者判斷標(biāo)的目前水平如何。在對(duì)市場(chǎng)有基本判斷的基礎(chǔ)上，再結(jié)合定投、指數(shù)基金進(jìn)行投資，能幫助投資者快速了解市場(chǎng)，降低波動(dòng)，獲得好的收益。

錢雄認(rèn)為，市場(chǎng)投資是逆人性的，投資難度比較高，尤其對(duì)基金新手來說，這個(gè)過程會(huì)比較漫長(zhǎng)，先從定投開始了解，在此過程中不斷認(rèn)識(shí)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，希望投資者通過理性思維，以長(zhǎng)期投資的理念通過基金去了解市場(chǎng)，了解投資。

雪球基金投資者教育活動(dòng)將持續(xù)進(jìn)行

本次分享是雪球的投教系列活動(dòng)首次進(jìn)入知名高校的課堂。此次將投教工作深入大學(xué)生群體，期望以此傳播正確的投資知識(shí)和健康的投資觀念，并將實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)帶入大學(xué)課堂。同時(shí)，雪球基金還為大學(xué)生們提供了進(jìn)一步學(xué)習(xí)基金知識(shí)的內(nèi)容。

雪球基金“一司一省一高校”投資者教育活動(dòng)將持續(xù)數(shù)月。接下來，雪球基金還將繼續(xù)走進(jìn)清華大學(xué)、北京大學(xué)、北京師范大學(xué)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文不構(gòu)成任何投資建議或承諾，也不保證有關(guān)觀點(diǎn)或分析判斷不發(fā)生變化或更新。投資者應(yīng)獨(dú)立決策并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。