供應鏈金融的生態(tài)圈是什么模樣

一、供應鏈金融生態(tài)圈結構

在推行供應鏈金融活動過程中，各供應鏈金融利益相關方/參與主體的角色和結構關系，以及它們與制度和技術環(huán)境的關系構成了供應鏈金融生態(tài)。供應鏈金融生態(tài)包含四層架構：供應鏈金融源;供應鏈上的中小微企業(yè);供應鏈金融實施主體;供應鏈金融資金提供方;供應鏈金融基礎服務。

供應鏈金融源

供應鏈金融的受益主體主要是依附于供應鏈上焦點企業(yè)的上下游中小微企業(yè)，通過融入到供應鏈的產、供、銷各個環(huán)節(jié)，借助焦點企業(yè)信用提升供應鏈上中小微企業(yè)的信用，拓展融資渠道，緩解融資難、融資貴問題。

供應鏈金融實施主體

在供應鏈金融發(fā)展初期，實施主體主要為商業(yè)銀行。而在產業(yè)互聯(lián)網大發(fā)展的背景下，銀行不再是供應鏈金融產品與服務提供的絕對主體。掌握了供應鏈上下游企業(yè)真實貿易的行業(yè)龍頭企業(yè)、B2B平臺企業(yè)、物流企業(yè)等各參與方紛紛利用自身優(yōu)勢，切入供應鏈金融服務領域。

供應鏈金融資金方

供應鏈金融資金方是直接提供金融資源的主體，也是最終承擔風險的組織。

供應鏈金融基礎服務

供應鏈金融的發(fā)展需要配套的基礎設施服務提供方，如區(qū)塊鏈技術服務提供商、電子倉單服務提供商、供應鏈金融信息化服務商、行業(yè)組織等。這些企業(yè)可以利用自身供應鏈金融基礎服務的優(yōu)勢，鏈接資金提供方，供應鏈金融服務方、融資對象等，為整個供應鏈金融生態(tài)圈提供基礎服務。

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二、供應鏈金融生態(tài)參與主體

商業(yè)銀行：商業(yè)銀行針對供應鏈融資需求企業(yè)的實際情況，提供多種模式的融資解決方案。商業(yè)銀行在資金成本方面具備的天然優(yōu)勢，但商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融服務模式一定程度上制約了其供應鏈金融的發(fā)展。

行業(yè)龍頭：行業(yè)龍頭企業(yè)依據自身在行業(yè)內的規(guī)模優(yōu)勢、經濟效益優(yōu)勢、帶動和輻射優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢等，整合供應鏈上游和下游的中小微企業(yè)，鏈接資金提供方，為行業(yè)內的中小微企業(yè)提供融資解決方案。

供應鏈管理公司：供應鏈管理公司外包焦點企業(yè)的非核心業(yè)務，整合供應鏈上下游資源，鏈接資金提供方，為供應鏈上下游中小微企業(yè)提供供應鏈服務和融資解決方案，提升了整個供應鏈的運作效率。

物流公司：物流企業(yè)通過物流活動參與到供應鏈運作中，通過整合供應鏈中的物流網絡，鏈接資金提供方，為服務對象提供物流供應鏈服務和融資解決方案，有利于穩(wěn)定業(yè)務網絡，提升物流企業(yè)的競爭能力。

B2B平臺：B2B在整個電子商務市場交易規(guī)模一直占絕對比例，是實體經濟與互聯(lián)網結合的最佳載體。目前諸多B2B平臺也通過對接資金提供方為平臺上下游提供融資解決方案。

外貿綜合服務平臺：外貿綜合服務平臺為中小企業(yè)提供進出口環(huán)節(jié)的融資、通關、退稅、物流、保險等相關服務，平臺針對中小外貿企業(yè)發(fā)展中的資金問題，開拓了中小企業(yè)國際貿易項下的供應鏈金融。

金融信息服務平臺：金融信息服務平臺通過互聯(lián)網技術鏈接資金提供方和供應鏈上的資產端，為供應鏈上的中小微企業(yè)提供融資解決方案和資金支持。

金融科技公司：金融科技是金融和信息技術的融合型產業(yè)，關鍵在于利用大數據、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術手段對傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產品、服務進行革新，提升金融效率。

信息化服務商：在供應鏈金融在線化、平臺化的趨勢下，信息系統(tǒng)是供應鏈金融業(yè)務運作的靈魂。

基礎設施服務商：供應鏈金融的發(fā)展需要配套的基礎設施服務提供方，這些企業(yè)可以利用自身供應鏈金融基礎服務的優(yōu)勢，鏈接資金提供方，供應鏈金融服務方、融資對象等，為整個供應鏈金融生態(tài)圈提供基礎服務。

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三、供應鏈金融生態(tài)圈全景圖

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接下來將分別對不同的行業(yè)和模式進行解析

(一) 建立健全農業(yè)供應鏈

新政要點：結合本地特色農業(yè)，優(yōu)先選擇糧食、果蔬、茶葉、藥材、乳制品、蛋品、肉品、水產品、酒等重要產品，立足區(qū)域特色優(yōu)勢，充分發(fā)揮農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)示范引領作用，推動供應鏈資源集聚和共享，打造聯(lián)結農戶、新型農業(yè)經營主體、農產品加工流通企業(yè)和最終消費者的緊密型農產品供應鏈，構建完善全產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)相互銜接配套的綠色可追溯農業(yè)供應鏈體系。

農業(yè)供應鏈管理主要服務于家庭農場和農業(yè)專業(yè)合作社等種糧大戶，其具有規(guī)?；?、集約化、現代化的特點，供應鏈管理公司可為其提供土地流轉、農資采購、技術服務、農產品銷售等涵蓋產前、中、后的金融、產品、技術、信息等全方位服務，提高種糧大戶的種糧收益和風險控制能力。

農業(yè)供應鏈服務模式

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典型案例：有種網的農業(yè)云服務平臺

有種網2018年成立線上的互聯(lián)網平臺，包括有種網電商平臺，包括禾中味道農副產品平臺，這兩個電商平臺。

第二個是建立全國性的縣域的服務綜合體系，采用互聯(lián)網+縣域的方式來實現我的服務落地。

第三個是農業(yè)的全產業(yè)鏈的服務體系。

有種網這樣的構建，重塑了農業(yè)的供應鏈，提高它的整體的效率，從供應鏈的角度來看，通過前面這三大體系把這個農資產品下鄉(xiāng)，它的生產過程，然后是農業(yè)種植的生產過程管理，還有農產品進城的這個產前、產中、產后做一體化考慮;從產業(yè)鏈角度，從農民到土地流轉，到農資的集中采購，到智能化的種植，到最后的農產品營銷。有種網打造出一個新農業(yè)+新工業(yè)+新商業(yè)三者合一的農業(yè)新型供應鏈。

有種網一站式農業(yè)供應鏈服務平臺

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(二) 積極發(fā)展工業(yè)供應鏈

新政要點：1.結合本地主導產業(yè)，優(yōu)先選擇鋼鐵、煤炭、水泥、玻璃等相關產業(yè)，推動企業(yè)打造供需對接、資源整合的供應鏈協(xié)同平臺，提高產業(yè)協(xié)同效率，推動降成本、去庫存和去產能，助力供給側結構性改革。2.在與消費升級密切相關的產業(yè)中，優(yōu)先選擇家電、汽車、電子、紡織等，推動企業(yè)構建對接個性化需求和柔性化生產的智能制造供應鏈協(xié)同平臺，提高產品和服務質量，滿足人民日益增長的美好生活需要。3.針對必須搶占制高點的戰(zhàn)略新興產業(yè)，充分調動各方資源，打造合作緊密、分工明確、集成聯(lián)動的政產學研一體化的供應鏈創(chuàng)新網絡，推進大型飛機、機器人、發(fā)動機、集成電路等關鍵技術攻關和產業(yè)發(fā)展。

工業(yè)供應鏈服務是指圍繞工業(yè)企業(yè)在供應鏈各環(huán)節(jié)的需求，既向其提供原材料，又銷售其產品，并提供物流、金融、信息、商務、技術等集成服務的模式。供應鏈服務實際上是提供一套解決方案，使得商品從原材料到產成品到需求地的全過程實現最優(yōu)化。

以煤炭行業(yè)為例，煤炭供應鏈服務主要是鏈接上游煤炭資源生產方與下游終端用戶，為終端用戶提供多品種、全鏈條的煤炭供應鏈管理服務：上游煤炭生產商方面，為煤炭生產商尋找客戶，提供物流、分銷等服務，實現與下游消費端的直接對接，同時提供金融服務;中游港口及貿易方面，通過提供物流、加工摻配、倉押融資、集采、分銷等多樣化供應鏈服務整合貿易商資源;下游消費端，根據客戶對煤炭數量和品種的要求，多品種煤源科學摻配以達到精準配送，同時提供優(yōu)化采購方案、存貨管理、集中供貨等服務，幫助消費企業(yè)降低采購成本，同時，對生產商、中間商以及消費企業(yè)進一步提供基于貿易的提供期貨、現貨服等信息咨詢服務等，加強客戶粘性。

煤炭行業(yè)供應鏈服務模式

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典型案例：海爾集團

海融易是海爾的供應鏈金融平臺。在海爾供應鏈金融模式中，海爾可以為上下游提供信用擔保，海融易平臺由此獲得優(yōu)質安全的資產，海爾將自己的信用注入到整個產業(yè)鏈條里，并且對資金流、信息流、物流進行有效控制。

海爾采取全風險控制體系，運用海爾產業(yè)數據，進貨、傳統(tǒng)的金融數據、征信數據并建立了風控策略，將單個企業(yè)的不可控風險轉變?yōu)楣溒髽I(yè)整體的可控風險，并將風險控制在最低。

經銷商可以通過海融易申請貸款，從提交申請到審核放款兩個工作日全部流程走完。

海融易目前已將該系統(tǒng)復制到海爾體系外的多個產業(yè)，在化工、醫(yī)藥器械、農業(yè)、房產、金融等產業(yè)鏈快速復制擴展。

海融易供應鏈金融模式

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(三) 創(chuàng)新發(fā)展流通供應鏈

新政要點：①推動企業(yè)與供應商、生產商實現系統(tǒng)對接，構建流通與生產深度融合的供應鏈協(xié)同平臺，實現供應鏈需求、庫存和物流實時共享可視。②推動企業(yè)建設運營規(guī)范的商品現貨交易平臺，提供供應鏈增值服務，提高資源配置效率。促進傳統(tǒng)實體商品交易市場轉型升級，打造線上線下融合的供應鏈交易平臺，促進市場與產業(yè)融合發(fā)展。③鼓勵傳統(tǒng)流通企業(yè)向供應鏈服務企業(yè)轉型，建設供應鏈綜合服務平臺，提供研發(fā)、設計、采購、生產、物流和分銷等一體化供應鏈服務，提高流通效率，降低流通成本。④推進城市居民生活供應鏈體系建設，發(fā)展集信息推送、消費互動、物流配送等功能為一體的社區(qū)商業(yè)，滿足社區(qū)居民升級消費需求，提高居民生活智能化和便利化水平。

傳統(tǒng)商貿流通企業(yè)主要從事貿易業(yè)務，它能夠幫助制造商來執(zhí)行談判功能及其他分銷業(yè)務，是買賣雙方的銜接渠道。流通企業(yè)主要由流通環(huán)節(jié)中的各類批發(fā)企業(yè)、零售企業(yè)，以及專業(yè)從事物流配送的物流企業(yè)三類企業(yè)構成，一家企業(yè)一般只屬于流通環(huán)節(jié)中的一環(huán)。

流通供應鏈服務企業(yè)則是把各個環(huán)節(jié)整合起來，將供應商、制造商、分銷商、零售商以及最終用戶連成一個整體的網鏈結構，并有效管理供應鏈各環(huán)節(jié)上的商流、物流、資金流和信息流，使它們協(xié)調運行。貿易商向供應鏈平臺轉型的關鍵點在于流量，隨著擴大它所聚集上下游越來多能開展增值服務的空間也越來大。

典型案例：怡亞通深度供應鏈服務模式

怡亞通一直在致力于構建供應鏈生態(tài)圈，目前公司已經擁有商宇網、和樂網和云微店三個線上平臺，O2O金融服務平臺、O2O傳媒營銷平臺、和樂生活超市、EALEAD國際美妝生活館和終端聯(lián)盟5個線下平臺。通過線上和線下平臺的結合，怡亞通已初步構建了供應鏈生態(tài)圈。

怡亞通發(fā)展供應鏈金融主要是通過O2O金融、供應鏈網上貸款以及小貸實現，資金來源有合作商業(yè)銀行提供。O2O金融基于怡亞通深度供應鏈商業(yè)模式，定位于將怡亞通380消費供應鏈平臺百萬小微終端客戶為金融服務對象，與商業(yè)銀行合作開發(fā)終端客戶金融需求的業(yè)務。

在O2O金融模式下，需求資金的小微零售端客戶無需擔保、無需抵押、網上下單，怡亞通提供貸前審核和貸后管理，審核通過24小時后由怡亞通的合作銀行放款。

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(四) 規(guī)范發(fā)展供應鏈金融服務實體經濟

新政要點：推動供應鏈核心企業(yè)與商業(yè)銀行、相關企業(yè)等開展合作，創(chuàng)新供應鏈金融服務模式，發(fā)揮上海票據交易所、中征應收賬款融資服務平臺和動產融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)等金融基礎設施作用，在有效防范風險的基礎上，積極穩(wěn)妥開展供應鏈金融業(yè)務，為資金進入實體經濟提供安全通道，為符合條件的中小微企業(yè)提供成本相對較低、高效快捷的金融服務。推動政府、銀行與核心企業(yè)加強系統(tǒng)互聯(lián)互通和數據共享，加強供應鏈金融監(jiān)管，打擊融資性貿易、惡意重復抵質押、惡意轉讓質物等違法行為，建立失信企業(yè)懲戒機制，推動供應鏈金融市場規(guī)范運行，確保資金流向實體經濟。

供應鏈金融是指以核心企業(yè)為依托，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資的方式，通過應收賬款質押、貨權質押等手段封閉資金流或者控制物權，對供應鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產品和服務。簡單來說就是向供應鏈上的公司提供融資服務。

供應鏈金融的產品模式大致分為四類:應收賬款融資、預付賬款融資、存貨融資以及信用貸款。

(1)應收賬款融資:供應鏈上游的中小企業(yè)以應收賬款進行融資，下游核心企業(yè)是還款來源。

(2)預付賬款融資:供應鏈下游的中小企業(yè)以未來的貨物權進行融資用于支付上游核心企業(yè)的貨款，實現杠桿采購。

(3)存貨融資:企業(yè)以存貨作為質押，經過專業(yè)的第三方物流企業(yè)的評估和證明后進行融資。金融機構也可根據物流公司的規(guī)模和運營能力，將一定的授信額度授予物流公司。

(4)信用貸款: 無須抵押物，純信用貸。

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商業(yè)模式主要包括產業(yè)中核心企業(yè)主導型、物流企業(yè)主導型和電商平臺主導型三種。

1. 以核心企業(yè)為核心

此種模式是以產業(yè)鏈中資質強的企業(yè)為核心切入供應鏈金融，以核心企業(yè)向產業(yè)鏈上下游延伸，打通整個鏈條的物流、資金流、信息流，將分散孤立、高風險、低收益的農戶和小微企業(yè)與實力雄厚的大型企業(yè)捆綁在一起，依托核心企業(yè)較強的整體實力、信用水平高、內控制度完善、合同訂單發(fā)票等資料齊全的優(yōu)勢，為其上下游提供融資服務，解決由于賬期的原因導致的資金周轉問題，提高資金的使用效率，同時也擴展了自己的業(yè)務規(guī)模。目前一些大型產業(yè)集團主要通過收購或設立商業(yè)保理公司、融資租賃公司以及小額貸款公司等，開展供應鏈金融業(yè)務。

案例：京東供應鏈金融服務開始于2012年，與銀行合作試水，共同向京東的合作供應商提供金融服務。

京東當時供應商超過1萬家，此舉的目的是通過提供融資支持，幫助供應商加快資金流轉。2012年底，京東已累計融資15億美元，從中行、建行等金融機構，獲得超過50億元人民幣的授信業(yè)務。

2013年，京東開始獨立做供應鏈金融。京東的優(yōu)勢在于電子商務平臺和物流網絡體系，供應鏈金融業(yè)務包括訂單融資、入庫單融資、應收賬款融資、委托貸款以及京保貝。

其中“京保貝”是一種新型的業(yè)務模式，資金來自于京東自有資金，隨借隨貸，無須抵押擔保，貸款額度基于長期貿易往來及物流活動產生的大數據。前提是長期合作，交易質量穩(wěn)定。該產品門檻低、效率高，京東的供應商憑采購、銷售等數據，3分鐘內即可完成從申請到放款的全過程，能有效地提高企業(yè)資金周轉能力。

數據顯示，“京保貝”已服務近2000家供應商，得到融資的供應商在京東的貿易量增長超過200%。

2. 以物流企業(yè)為核心

物流主導模式主要是擁有信息、貨物監(jiān)管以及客戶關系優(yōu)勢的物流商為交易的買賣雙方提供相應的融資服務。

案例：歐浦智網是一家大型第三方鋼鐵物流企業(yè)，能夠提供大型倉儲、剪切加工、金融質押監(jiān)管、轉貨、運輸、商務配套、綜合物流服務以及鋼鐵現貨交易、鋼鐵資訊等全方位“一站式”的第三方鋼鐵物流服務。公司是多家金融機構合作的倉單質押融資業(yè)務的指定合作企業(yè)，客戶只需要將鋼材存放到公司倉庫，即可憑倉單向銀行申請貸款，大大提高了中小企業(yè)的融資能力和資金利用效率。

另外，公司聯(lián)合第三方貸款公司、擔保公司三方合作，為鋼鐵行業(yè)客戶提供全自助式網上貸款服務。貨主或者買主可以通過存放在歐浦鋼鐵交易市場、且符合質押標準的貨物進行質押貸款，系統(tǒng)自動按質押貨物價值的70%發(fā)放貸款。

3. 以電商平臺為核心

由于電商平臺上掌握著大量的用戶交易信息，可以通過建模分析了解到借款人的消費習慣、資金流水以及信用評級，并根據分析結果提供相應的融資服務，最大程度上的降低風險。

案例：阿里巴巴從2007年開始嘗試供應鏈金融業(yè)務，目前針對不同的客戶類型有3種產品模式：為阿里巴巴的企業(yè)客戶提供信用貸款的阿里小貸;為天貓和淘寶賣家提供訂單質押貸款和信用貸款的淘寶小貸;與中國銀行合作為規(guī)模較大的商戶提供的合營貸款。

(五) 供應鏈金融市場廣闊

世界銀行、中小企業(yè)金融論壇、國際金融公司聯(lián)合發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口:對新興市場微型、小型和中型企業(yè)融資不足與機遇的評估》報告中表示，國內中小微企業(yè)的融資缺口有1.9萬億美元的，接近12萬億元人民幣。供應鏈金融的出現有利于解決中小微企業(yè)融資難、融資貴這個長久以來我國金融發(fā)展中的問題，兼顧了中小微企業(yè)的融資需求和相關的風險控制。據前瞻產業(yè)研究院預測，到2020年，國內供應鏈金融市場規(guī)模將接近15萬億元。