市場(chǎng)擊敗強(qiáng)大的賠率對(duì)買(mǎi)入和賣出信號(hào)的分析表明繼續(xù)看漲

市場(chǎng)擊敗強(qiáng)大的賠率

對(duì)買(mǎi)入和賣出信號(hào)的分析表明繼續(xù)看漲

談?wù)撘粋€(gè)遠(yuǎn)景...在1923年，一位名叫弗蘭克海耶斯的騎師遭受心臟病發(fā)作并在比賽中途死亡。他的馬一定是嚇壞了，繼續(xù)堅(jiān)持下去 - 事實(shí)上，這么快，他贏得了比賽。那時(shí)候海耶斯是一名無(wú)敵的騎師，獲勝的幾率為20-1。

好吧，如果賽馬不一定是你的事情，我猜測(cè)市場(chǎng)是?；氐?2月，看起來(lái)你贏得肯塔基德比賽的死騎手的勝算比12周內(nèi)20%的市場(chǎng)反彈更好。但是我們生活在陌生的時(shí)代，那些下賭注的人現(xiàn)在正在微笑。我不會(huì)緊張地拍拍我自己的背部，但是當(dāng)我們生活在熊的星球上時(shí)，我的語(yǔ)氣很孤獨(dú) - 但看漲。

在過(guò)去的三個(gè)月里，反對(duì)者大肆宣傳。但是你注意到上周當(dāng)市場(chǎng)在一定壓力下跌跌撞撞時(shí)，新聞標(biāo)題立刻突然出現(xiàn)了消息?為了抓住眼球，頭條新聞轉(zhuǎn)為負(fù)面。當(dāng)市場(chǎng)做出反應(yīng)并進(jìn)一步推動(dòng)時(shí)，自然會(huì)引起注意。但是，當(dāng)市場(chǎng)滑點(diǎn)遇到即時(shí)買(mǎi)盤(pán)并且上漲時(shí)，我們也應(yīng)該注意。

我們現(xiàn)在花了26個(gè)交易日，比率超過(guò)80%。請(qǐng)記住，這意味著不尋常的機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)超過(guò)銷售的25天移動(dòng)平均值超過(guò)80%。這個(gè)比例一直在下降，但現(xiàn)在已“陷入困境”。通過(guò)這個(gè)，我的意思是它停止了下降?，F(xiàn)在買(mǎi)盤(pán)又回升了。這一切都從3月11日星期一開(kāi)始?？聪卤?，你可以看到購(gòu)買(mǎi)的綠色專欄，3月6日，7日和8日，買(mǎi)家去度假。好吧，他們回來(lái)后推動(dòng)市場(chǎng)走高。

一個(gè)月的MAP比率

www.mapsignals.com

正如您所看到的，極右列是每日買(mǎi)入賣出量的25天移動(dòng)平均線。它已經(jīng)陷入困境，隨著購(gòu)買(mǎi)恢復(fù)，我們預(yù)計(jì)該比率將開(kāi)始走高。

現(xiàn)在為什么我如此關(guān)心所謂的機(jī)構(gòu)買(mǎi)家與賣家的比例呢?嗯，我相信市場(chǎng)的大部分行為都取決于大筆資金的作用。華爾街一直關(guān)注“智能資金正在做什么”，但幾乎沒(méi)有辦法實(shí)際觀察和衡量它。這就是使這種方法如此獨(dú)特的原因。這就是為什么我專注于這個(gè)比例 - 它可以成為一個(gè)很好的指南，特別是在市場(chǎng)低點(diǎn)。

不要只聽(tīng)我的話 - 讓我們看看30年的市場(chǎng)價(jià)格行為。下面的圖表，盡管你最初的想法，不是一個(gè)時(shí)髦的'60年代嬉皮士圖表?；孟氲念伾珜?shí)際上告訴我們一些不尋常的機(jī)構(gòu)交易活動(dòng)及其極端情況。

www.mapsignals.com

讓我們來(lái)看看這張圖表。顯而易見(jiàn)的是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在藍(lán)色區(qū)域的價(jià)格為30年。當(dāng)我們看到彩色條紋的上方時(shí)，我們應(yīng)該立即注意到過(guò)去30年中的大部分時(shí)間是用黃色的。當(dāng)股票市場(chǎng)自然空轉(zhuǎn)時(shí)，這個(gè)比例是黃色的 - 我們的目的是50-70%。這意味著購(gòu)買(mǎi)時(shí)略多于銷售。這是一個(gè)健康的讀數(shù)，表明市場(chǎng)磨損更高，并沒(méi)有在滑雪板前面走出的風(fēng)險(xiǎn)。

接下來(lái)我們應(yīng)該注意的是綠色樂(lè)隊(duì)。這些是極端買(mǎi)盤(pán)或超買(mǎi)期的讀數(shù)。綠色帶的時(shí)間上限并不總是非常確定，但通常情況下，您可以看到它們?cè)诔I(mǎi)之后與更高的市場(chǎng)價(jià)格對(duì)齊。(它們通常不會(huì)出現(xiàn)大滴。)這就是我們?cè)谝曈X(jué)上看到的。

該圖表中最有趣的相關(guān)性必須是位于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)當(dāng)?shù)氐凸?附近的紅色波段。當(dāng)我們看到紅色，這是長(zhǎng)期或不可持續(xù)的極端拋售時(shí)期，它們與市場(chǎng)底部非常吻合。這進(jìn)一步提供了進(jìn)一步的視覺(jué)證據(jù)，總的來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)超賣時(shí)，我們可以預(yù)期更高的價(jià)格。

所以現(xiàn)在，我們處于一個(gè)持續(xù)的極端買(mǎi)盤(pán)時(shí)期，上圖告訴我們，我們可以期待看漲行動(dòng)。在大型沖刷之后尤其如此，我們?cè)?018年末看到過(guò)這種情況。

對(duì)我來(lái)說(shuō)最好的部分就是我們?cè)谫?gòu)買(mǎi)什么方面所觀察到的。從下面看，我們看到自2018年圣誕節(jié)前夕以來(lái)我們的指數(shù)和行業(yè)回報(bào)。增長(zhǎng)正在引領(lǐng)收費(fèi)。自那時(shí)起，羅素2000和納斯達(dá)克各自上漲約23%。這是死騎手的表現(xiàn)!

接受FactSet

但上周引領(lǐng)增長(zhǎng)收費(fèi)無(wú)疑是信息技術(shù)，本周出現(xiàn)了4.9%的增長(zhǎng)。自圣誕節(jié)以來(lái)，信息技術(shù)指數(shù)上漲了26.7%。上周，能源，健康，金融，材料，房地產(chǎn)和自由裁量權(quán)都表現(xiàn)強(qiáng)勁。

自12月份的低點(diǎn)以來(lái)，防御性的表現(xiàn)幾乎沒(méi)有表現(xiàn)出來(lái)。但是，當(dāng)我們研究鮮為人知的指數(shù)時(shí)，我們開(kāi)始真正看到正在發(fā)生的變化。羅素2000年增長(zhǎng)指數(shù)自圣誕節(jié)以來(lái)上漲26.4%。上周羅素3000增長(zhǎng)指數(shù)僅上漲3.1%(撰寫(xiě)本文時(shí))。但是，再一次，有一個(gè)明顯的贏家，勝過(guò)每個(gè)人。

這就是半導(dǎo)體。在費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)僅此一周上漲5.6%。Broadcom Inc.(AVGO)強(qiáng)勁的周五表現(xiàn)有助于支撐整個(gè)集團(tuán)，但看看自12月低點(diǎn)以來(lái)的表現(xiàn)：PHLX半決賽指數(shù)上漲了驚人的30%。

我們認(rèn)為將不尋常的買(mǎi)賣推向背景的最佳部分是V形復(fù)蘇是真實(shí)的。這不是一種從增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為防守的輪換。這是一次輪換，不再是增長(zhǎng)，而是回歸增長(zhǎng)。我們現(xiàn)在可以看到它。

上周在上周的每個(gè)庫(kù)存基礎(chǔ)上也很明顯?？纯吹侥壳盀橹棺畲蟮馁?gòu)買(mǎi)量到目前為止，幾乎沒(méi)有任何賣點(diǎn)可言......信息技術(shù)：

當(dāng)共識(shí)是普遍和單向的時(shí)，請(qǐng)注意。熊出來(lái)說(shuō)它結(jié)束了。但是，如果你像1923年那樣對(duì)一位死去的騎師獲勝者下注，你會(huì)發(fā)現(xiàn)共識(shí)是非常非常錯(cuò)誤的。有時(shí)，如果你能讓他們沉默，一個(gè)人的聲音不會(huì)被許多人淹沒(méi)。Malala Yousafzai說(shuō)：“當(dāng)整個(gè)世界保持沉默時(shí)，即使是一個(gè)聲音變得強(qiáng)大。”

底線

從長(zhǎng)期來(lái)看，我們(Mapsignals)繼續(xù)看好美國(guó)股市，我們認(rèn)為任何回調(diào)都是買(mǎi)入機(jī)會(huì)。與前一周相比，買(mǎi)盤(pán)開(kāi)始回升，表明近期趨勢(shì)看漲。任何回調(diào)都是買(mǎi)入機(jī)會(huì)。