小型熊市ETF期待從休眠狀態(tài)中醒來

小型熊市ETF期待從休眠狀態(tài)中醒來

大盤股通常在牛市結(jié)束時表現(xiàn)優(yōu)于小盤股

在羅素2000指數(shù)，為代理小盤股，通過記錄連續(xù)八周的積極開辟2019年后投資者十二月份的市場崩潰搶購超賣的問題。年初至今(YTD)，羅素2000年的運動收益率為15.31%，超過了市場基礎(chǔ)廣泛的基準標準普爾500指數(shù)，與2019年3月20日同期相比超過2%。

雖然小型股在第一季度迄今為止領(lǐng)漲，但它們?nèi)匀桓菀资艿浇?jīng)濟周期的影響，因為它們通常比大型股票承擔更多債務(wù)，這使得它們對利率上升和工資通脹敏感。此外，由于大多數(shù)小型公司的大部分收入來自美國，如果華盛頓和北京達成期待已久的貿(mào)易協(xié)議，它們可能會成為在海外注冊大量銷售的企業(yè)集團的第二小提琴。

戰(zhàn)略財富合伙人Mark Tepper總裁兼首席執(zhí)行官Mark Tepper在接受CNBC貿(mào)易國家計劃采訪時表示，“大盤股通常在后期周期中表現(xiàn)優(yōu)于小盤股”。“當經(jīng)濟放緩并最終收縮時，債務(wù)水平較高的公司將受到最嚴重的打擊?，F(xiàn)金流量減緩，利率上升，這就是麻煩。除此之外，工資上漲，這將是吃掉邊緣，“泰珀補充道。

從技術(shù)角度來看，周二交易時段Russell 2000圖表上形成看跌吞沒燭臺，表明未來價格走低。交易者可以使用以下三種小型熊市交易所交易基金(ETF)中的一種來淡化該指數(shù)。讓我們更詳細地探討每一個。

Direxion每日小型熊市3X ETF(TZA)

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF(TZA)于2008年推出，旨在將羅素2000指數(shù)的每日反向表現(xiàn)提高三倍 - 該指數(shù)包括2,000家小型公司。該基金通過使用掉期協(xié)議，期貨合約和/或空頭頭寸實現(xiàn)杠桿收益。TZA的凈資產(chǎn)為32,187萬美元，平均差價為0.10%，每日交易量近900萬股。這些指標使其成為那些希望對小盤股進行積極的短期投資的交易者的合適工具。ETF收取1.11%的管理費并發(fā)行1.02%的股息收益率截至2019年3月20日，年初至今(YTD)下跌近40%.TZA每日重新平衡，由于復利的影響，可能導致回報偏離基金的廣告杠桿。

TZA的股價在過去六個月形成了類似珠穆朗瑪峰的模式，ETF在近期交易時段看起來像是在接近大本營。在周一低點開盤后，基金周二反彈收高1.76%，表明可能出現(xiàn)短期逆轉(zhuǎn)上行。誰在這里購買交易者應考慮設(shè)置一個取獲利定單在$ 12.50，那里的價格可能會遇到阻力在十月和十一月擺動高點。如果基金收盤跌破8月底的趨勢線，則減少虧損交易。

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ProShares UltraShort Russell2000(TWM)

隨著資產(chǎn)管理規(guī)模的8092萬$(AUM)的ProShares的的UltraShort Russell2000(TWM)跟蹤同一基準指數(shù)TZA而是旨在提供羅素2000指數(shù)的倒數(shù)日常表現(xiàn)兩次。該基金的平均利差為0.01%，流動性充裕，因此非常適合希望在盤中投注小盤股的交易者。TWM的費用率為0.95%，與0.94%的類別平均值一致。交易價格為15.29美元并支付1.01%的股息，截至2019年3月20日，ETF全年下跌26.53%。

空頭在12月底至2月底期間完全控制了TWM的股價，該基金在此期間下跌了近40%。從那時起，價格大多橫盤整理，接近七個月的上升趨勢線。如果價格測試18美元水平，那么開多頭頭寸的人應該預定利潤 - 這個區(qū)域可能會在過去12個月內(nèi)從連接一系列重要價格行動點的水平線上找到阻力?？紤]在2月份的低點下方設(shè)置止損訂單。

ProShares Short Russell2000(RWM)ETF于2007年1月成立，旨在回報羅素2000指數(shù)的每日反向回報。相關(guān)指數(shù)向金融業(yè)傾斜20%，使該基金適合希望對小型金融公司進行小幅下注的交易者。日內(nèi)交易者和波段交易者都將欣賞ETF的0.02%差價和平均每日美元交易量2185萬美元。截至2019年3月20日，RWM收益率為1.01%，收取管理費0.95%，年初至今收益率為-13.85%。

大致相等的交易量伴隨著RWM股價的上漲和下跌。雖然該基金位于12月下旬的趨勢線下方，但昨日200日簡單移動平均線(SMA)的盤中反轉(zhuǎn)表明空頭可能會從近三個月的冬眠中醒來。交易者應該尋找基金的價格來測試43美元的關(guān)鍵阻力位。稍微低于本月低點39.47美元以阻止交易資金。如果價格攀升至50日均線，請考慮將止損訂單移至盈虧平衡點。