新的ETF比零費(fèi)用更進(jìn)一步 它向人們支付投資費(fèi)用

一家公司正加大對(duì)免費(fèi)ETF與負(fù)費(fèi)用之爭(zhēng)的壓力。Salt Financial周二向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交申請(qǐng)，擬推出一只交易所交易基金(etf)，暫時(shí)向投資者支付投資費(fèi)用。隨著貝萊德(BlackRock)和先鋒(Vanguard)繼續(xù)削減費(fèi)用，以及索菲(SoFi)等新進(jìn)入者兜售零費(fèi)用基金，ETF環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。

一只基金向投資者支付資金，讓他們將資金投入其新成立的交易所交易基金(etf)，從而在向零費(fèi)用etf的競(jìng)爭(zhēng)中更進(jìn)一步。

Salt Financial周二向美國(guó)證券交易委員會(huì)(sec)提交了一份文件，擬推出一款ETF，將為至少第一年的投資暫時(shí)付費(fèi)。這家成立不到兩年的公司已經(jīng)運(yùn)營(yíng)了一只價(jià)值1000萬(wàn)美元的ETF，名為Salt High Trubeta US Market ETF (SLT)。

Salt的計(jì)劃推出之際，ETF的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，有數(shù)千種期權(quán)可供選擇。貝萊德(BlackRock)、先鋒(Vanguard)和嘉信理財(cái)(Charles Schwab)等老牌投行繼續(xù)削減費(fèi)用，而社交金融(Social Financial)等新進(jìn)入者則從零開(kāi)始。社交金融是一家名為SoFi的貸款網(wǎng)站。

本周，摩根大通宣布了其收費(fèi)最低的ETF，費(fèi)率為0.02%。貝萊德旗下iShares和嘉信理財(cái)(Charles Schwab)的美國(guó)股市整體風(fēng)險(xiǎn)敞口最低，費(fèi)率分別為0.03%和0.04%，而先鋒集團(tuán)(Vanguard Group)旗下美國(guó)股市整體ETF的費(fèi)率為0.04%。

不過(guò)，Salt的費(fèi)率是暫時(shí)的，而且回扣也很小。該公司已承諾向該ETF支付0.05%的資產(chǎn)，但只支付其管理下的第一筆1億美元，直到2020年4月。例如，投資者將從每1000美元的基金中收回50美分。一旦該基金規(guī)模增至1億美元，現(xiàn)金回扣將受到限制，并與買(mǎi)家分享。一旦ETF通過(guò)2020年4月的日期或超過(guò)1億美元的水平，無(wú)論哪個(gè)先來(lái)，它將收取0.29%的費(fèi)用。

Salt Financial旗下的Low TruBeta美國(guó)市場(chǎng)ETF (Low TruBeta US Market ETF)計(jì)劃追蹤一個(gè)包含約100只低波動(dòng)性股票的指數(shù)。

CFRA ETF和共同基金研究主管托德•羅森布魯斯(Todd Rosenbluth)表示，Salt High truBeta美國(guó)市場(chǎng)基金自去年5月推出以來(lái)，僅吸引了1000萬(wàn)美元資金，收費(fèi)29個(gè)基點(diǎn)。任何不能募集到1億美元或更多資金的ETF都不會(huì)出現(xiàn)在大多數(shù)投資者和金融顧問(wèn)的屏幕上，也不會(huì)出現(xiàn)在經(jīng)紀(jì)平臺(tái)上。

“這表明他們面臨的挑戰(zhàn)是如何獲得更多的資金。這突顯出資產(chǎn)管理公司需要多么積極進(jìn)取。門(mén)檻在不斷降低。“這可以幫助他們度過(guò)1億美元的難關(guān)。”

收費(fèi)低至10個(gè)基點(diǎn)的etf最近因缺乏投資者興趣而關(guān)閉。企業(yè)被迫進(jìn)行差異化經(jīng)營(yíng)。

他說(shuō):“當(dāng)SoFi推出零費(fèi)用ETF的計(jì)劃時(shí)，我說(shuō)，‘如果你想搞垮一個(gè)由少數(shù)幾家公司主導(dǎo)的ETF派對(duì)，你需要引起轟動(dòng)。’”“我原以為零費(fèi)用可以引起轟動(dòng)，但現(xiàn)在門(mén)檻降低了。”

本·約翰遜,北美的被動(dòng)策略主管晨星研究服務(wù),周二在微博指出,摩根大通計(jì)劃推出一個(gè)核心美國(guó)股票交易所交易基金在兩個(gè)基點(diǎn)將節(jié)省一個(gè)投資者以10000美元已經(jīng)在三點(diǎn)ETF的1美元一年。

Salt Financial的文件顯示，新的ETF將跟蹤它創(chuàng)建的一個(gè)指數(shù)，而自標(biāo)引可以為基金發(fā)行方節(jié)省資金，當(dāng)費(fèi)用較低時(shí)，這一點(diǎn)更為重要，在這種情況下，是負(fù)的。但這也意味著投資者關(guān)注的指數(shù)并非標(biāo)普500等主要指數(shù)公司的指數(shù)。

一個(gè)指數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)之間的偏離可能會(huì)非常大——要么表現(xiàn)好于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，要么表現(xiàn)差于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)——這種偏離可能會(huì)大于與其它基金之間的費(fèi)用差異。投資者需要有信心，他們將站在業(yè)績(jī)偏差的正確一邊，從而確信較低的費(fèi)用是選擇ETF的最重要因素。“投資者應(yīng)該想明白他們擁有的是什么。好的交易并不等同于合適的投資。