美國(guó)投資者對(duì)短期市場(chǎng)波動(dòng)更加滿意

在2017年相對(duì)平靜的一年之后，股市的波動(dòng)已經(jīng)大大回歸。最常被引用的波動(dòng)率指標(biāo)，即Cboe波動(dòng)率指數(shù)或VIX，今年迄今為止平均為16.94。相比之下2017年全年的VIX為11.85。

最近這種波動(dòng)性的回歸使得美國(guó)人更加關(guān)注保護(hù)他們的窩蛋，并且更愿意放棄潛在的收益來(lái)?yè)Q取更多的安全。這是北美安聯(lián)人壽保險(xiǎn)公司(Allianz Life)2018年市場(chǎng)認(rèn)知研究的兩個(gè)主要發(fā)現(xiàn)。

該研究表明，美國(guó)投資者對(duì)短期市場(chǎng)波動(dòng)更加滿意--35%，而2015年為26%。

盡管如此，37%的人承認(rèn)最近的波動(dòng)加劇了他們的焦慮。類似的金額(38%)表示，如果市場(chǎng)大幅下跌導(dǎo)致他們損失大量資金，他們就無(wú)法及時(shí)重建儲(chǔ)蓄以便退休。

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因此，更多的美國(guó)人也愿意放棄有助于保障退休賬戶余額的產(chǎn)品的潛在收益 - 相比三年前的48%，這一比例為57%。并且，當(dāng)被問及在退休開始前5到10年采取的重要行動(dòng)時(shí)，近三分之一(31%)的人表示將一些資金投入到可提供潛在增長(zhǎng)(高達(dá)10%)和一些平衡的金融產(chǎn)品中保護(hù)水平(如果市場(chǎng)下跌10%，不會(huì)損失金錢)。

對(duì)未來(lái)出現(xiàn)更多波動(dòng)的預(yù)期是這種金融保護(hù)愿望的主要驅(qū)動(dòng)力，超過四分之一(42%)擔(dān)心市場(chǎng)將出現(xiàn)大幅下滑或未來(lái)出現(xiàn)嚴(yán)重衰退(44%)。這可能是對(duì)提供增長(zhǎng)潛力和保護(hù)平衡的金融產(chǎn)品越來(lái)越感興趣的原因。

富裕的美國(guó)人對(duì)平衡金融產(chǎn)品的偏好更為明顯。超過四分之三(78%)的受訪者擁有20萬(wàn)美元以上的可投資資產(chǎn)，他們表示，將一些儲(chǔ)蓄儲(chǔ)存在能夠保護(hù)其免受市場(chǎng)損失的金融產(chǎn)品中對(duì)他們來(lái)說非常重要。68%的受訪者表示，他們?cè)敢鉃楸Ｗo(hù)部分退休儲(chǔ)蓄的產(chǎn)品放棄一些潛在收益(相比之下，可投資資產(chǎn)少于20萬(wàn)美元的產(chǎn)品中有55%)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理和潛在回報(bào)之間找到適當(dāng)?shù)钠胶馐侵悄芡顿Y最困難的挑戰(zhàn)之一。投資退休應(yīng)該被視為馬拉松，而不是沖刺。

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避免對(duì)短期市場(chǎng)波動(dòng)做出過度反應(yīng)非常重要。但是，隨著您越來(lái)越接近退休，您顯然沒有機(jī)會(huì)從短期市場(chǎng)下滑中彌補(bǔ)虧損。因此，定期重新評(píng)估您的投資組合和您的風(fēng)險(xiǎn)水平是個(gè)好主意。作為一項(xiàng)規(guī)則，隨著年齡的增長(zhǎng)，你應(yīng)該減少股票的資金，增加債券，貨幣市場(chǎng)基金和其他低風(fēng)險(xiǎn)投資 - 在保護(hù)資產(chǎn)的同時(shí)保持一定的增長(zhǎng)潛力。

為了保護(hù)您的退休儲(chǔ)蓄免受股市波動(dòng)的影響，有許多傳統(tǒng)的固定收益產(chǎn)品可以提供解決方案。它們包括債券基金，ETF，年金，CD和貨幣市場(chǎng)基金。每種類型的投資都會(huì)帶來(lái)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)，并提供一定程度的潛在回報(bào)。請(qǐng)注意，一些年金通過可選的額外費(fèi)用乘客提供一定程度的保護(hù)。您可以通過將更多的投資組合分配到債券基金或ETF來(lái)降低股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

以收益出售股票和共同基金將導(dǎo)致資本利得稅。但是，您可以通過首先在您的受稅收保護(hù)的退休賬戶中出售股票或股票共同基金和ETF來(lái)最小化稅務(wù)后果，并將這些資金重新分配給非股票基金。

您還可以通過在您的應(yīng)稅組合中出售虧損股票來(lái)減少納稅義務(wù)，這將平衡應(yīng)稅收益。年金是保險(xiǎn)公司發(fā)行的金融產(chǎn)品，可以額外收取成本，提供一定程度的保護(hù)，防范股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提供退休收入流。如果您愿意承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，某些產(chǎn)品可以提供更多潛在收益。

CD和貨幣市場(chǎng)基金提供最高水平的安全性，但回報(bào)最低，特別是在當(dāng)前歷史低利率的氣候下。您的財(cái)務(wù)顧問可以幫助您確定您所處的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，因此您可以根據(jù)知識(shí)和邏輯做出投資決策，而不是情緒和過度反應(yīng)。

作者：Kelly LaVigne

LaVigne是安聯(lián)人壽高級(jí)市場(chǎng)副總裁 他負(fù)責(zé)制定高級(jí)計(jì)劃，協(xié)助金融專業(yè)人士為退休計(jì)劃，遺產(chǎn)規(guī)劃和稅務(wù)相關(guān)策略服務(wù)客戶。在2017年加入Allianz Life Insurance Company of North America之前，LaVigne曾擔(dān)任Transamerica Capital Management的高級(jí)市場(chǎng)總監(jiān)和行業(yè)及監(jiān)管戰(zhàn)略總監(jiān)。在加入Transamerica之前，他領(lǐng)導(dǎo)了AXA Equitable的先進(jìn)市場(chǎng)。在AXA任職期間，凱利和他的團(tuán)隊(duì)出版了一本關(guān)于退休收入計(jì)劃的書，該書被作為顧問幫助發(fā)展或改善退休收入實(shí)踐的工具。在加入AXA之前，Kelly曾在ING / Aetna Financial Services和Travelers Life and Annuity擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。